拋物型模糊二叉樹期權(quán)定價模型研究.pdf

1、期權(quán)是衍生產(chǎn)品中應(yīng)用最廣泛的品種之一,在金融市場中發(fā)揮了越來越重要的作用．由于二叉樹期權(quán)定價模型的構(gòu)造簡單直觀,應(yīng)用相當廣泛,已成為金融界期權(quán)定價的基本方法之一．
　　 現(xiàn)實生活中的信息不對稱,個人客觀、主觀偏向不同等原因,使得人們對未來狀況的估計總是不確定的,從而基于個人主觀判斷或個人風(fēng)險偏好的決策制定、項目評估的結(jié)果就會存在差異．二叉樹期權(quán)定價模型優(yōu)點在于其結(jié)構(gòu)比較簡單直觀,不用太多的數(shù)學(xué)知識就可以應(yīng)用．再者,二叉樹期權(quán)定價

2、模型可以為歐式期權(quán)定價,更可以為美式期權(quán)定價；可以為無收益資產(chǎn)定價,更可以為有收益資產(chǎn)定價,應(yīng)用相當廣泛,目前已經(jīng)成為金融界最基本的期權(quán)定價方法之一．又 不具有對稱性,從而采用對稱的三角模糊數(shù)或梯形模糊數(shù)將是不合理的．因此,本文將可信性理論應(yīng)用于傳統(tǒng)的二叉樹模型,以股票為標的資產(chǎn),將股票價格的上升因子 設(shè)為拋物型模糊變量 ,建立了拋物型模糊二叉樹模型,并將該模型分別應(yīng)用于歐式看漲期權(quán)和美式看漲期權(quán)中進行定價計算．為消除結(jié)果中的模糊性,在