拋物型模糊二叉樹期權(quán)定價(jià)模型研究.pdf

1、期權(quán)是衍生產(chǎn)品中應(yīng)用最廣泛的品種之一,在金融市場(chǎng)中發(fā)揮了越來越重要的作用．由于二叉樹期權(quán)定價(jià)模型的構(gòu)造簡(jiǎn)單直觀,應(yīng)用相當(dāng)廣泛,已成為金融界期權(quán)定價(jià)的基本方法之一．
　　 現(xiàn)實(shí)生活中的信息不對(duì)稱,個(gè)人客觀、主觀偏向不同等原因,使得人們對(duì)未來狀況的估計(jì)總是不確定的,從而基于個(gè)人主觀判斷或個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好的決策制定、項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)果就會(huì)存在差異．二叉樹期權(quán)定價(jià)模型優(yōu)點(diǎn)在于其結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單直觀,不用太多的數(shù)學(xué)知識(shí)就可以應(yīng)用．再者,二叉樹期權(quán)定價(jià)

2、模型可以為歐式期權(quán)定價(jià),更可以為美式期權(quán)定價(jià)；可以為無收益資產(chǎn)定價(jià),更可以為有收益資產(chǎn)定價(jià),應(yīng)用相當(dāng)廣泛,目前已經(jīng)成為金融界最基本的期權(quán)定價(jià)方法之一．又 不具有對(duì)稱性,從而采用對(duì)稱的三角模糊數(shù)或梯形模糊數(shù)將是不合理的．因此,本文將可信性理論應(yīng)用于傳統(tǒng)的二叉樹模型,以股票為標(biāo)的資產(chǎn),將股票價(jià)格的上升因子 設(shè)為拋物型模糊變量 ,建立了拋物型模糊二叉樹模型,并將該模型分別應(yīng)用于歐式看漲期權(quán)和美式看漲期權(quán)中進(jìn)行定價(jià)計(jì)算．為消除結(jié)果中的模糊性,在