我國創(chuàng)業(yè)板法律制度存在的問題與完善.pdf

1、創(chuàng)業(yè)板市場是在主板市場已高度成熟并滿足不了這個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的情況下產(chǎn)生的，它存在的目的就是為了滿足這個國家或地區(qū)對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的渴求，是資本市場運行的自發(fā)選擇，是中小企業(yè)尋求出路的墊腳石。從全球角度來說，創(chuàng)業(yè)板市場的存在，為世界經(jīng)濟(jì)謀求發(fā)展提供了一個契機(jī)。創(chuàng)業(yè)板市場的建立是為了給那些目前規(guī)模不大、發(fā)展?jié)摿薮蟮母咝录夹g(shù)型企業(yè)提供一個發(fā)展平臺，利用企業(yè)發(fā)展帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并最終達(dá)到市場經(jīng)濟(jì)體制順利完成轉(zhuǎn)型的目的。創(chuàng)業(yè)板市場的建立是大勢

2、所趨，歐洲EASDAQ、美國的NASDAQ，英國的AIM，日本的JASDAQ，韓國的KOSDAQ、香港創(chuàng)業(yè)板等都是順應(yīng)本國或本地區(qū)內(nèi)部市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的產(chǎn)物。
　　全文共分為三大部分，我通過對海外創(chuàng)業(yè)板市場法律制度的分析，總結(jié)了其對我國創(chuàng)業(yè)板法律體系構(gòu)建所起到的啟示作用，同時，指出我國創(chuàng)業(yè)板法律制度存在的不足之處，并結(jié)合當(dāng)前國際大形勢及我國的現(xiàn)實國情，提出了一些如何完善我國創(chuàng)業(yè)板法律制度的具體措施。每部分的簡要介紹如下：
　

3、　第一部分主要是對中外創(chuàng)業(yè)板市場法律制度的比較分析。首先，從創(chuàng)業(yè)板市場的概念和特征部分來闡述創(chuàng)業(yè)板市場的內(nèi)涵；其次，介紹一下國外創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展歷程以及我國創(chuàng)業(yè)板市場的籌建過程；然后，再對創(chuàng)業(yè)板的運行模式以及中外創(chuàng)業(yè)板市場的功能定位進(jìn)行相關(guān)闡述；最后，通過上面對國外創(chuàng)業(yè)板市場法律制度的介紹，從而發(fā)掘出其中對完善我國創(chuàng)業(yè)板法律制度比較具有借鑒意義的地方。眾所周知，在國際社會中，納斯達(dá)克市場與替代投資交易市場是創(chuàng)業(yè)板市場最成功的兩個代表，通

4、過對其創(chuàng)業(yè)板市場法律體系的研究與探索，從而使我們在健全我國創(chuàng)業(yè)板市場法律體系方面得到啟示。
　　第二部分我將其分為兩個版塊，第一個版塊著重從法律層面介紹我國創(chuàng)業(yè)板市場的現(xiàn)狀，主要包括我國建立創(chuàng)業(yè)板市場法律制度的必要性和我國創(chuàng)業(yè)板法律制度從設(shè)立以來的改進(jìn)；第二個版塊主要是對我國創(chuàng)業(yè)板市場法律制度存在的問題進(jìn)行闡述，可以說，我國創(chuàng)業(yè)板市場法律制度存在的問題，幾乎都是基于證券市場利益群體之間的沖突而產(chǎn)生的。通過對這兩個版塊的介紹與分析，

5、進(jìn)而為最后一部分在哪些方面健全完善我國創(chuàng)業(yè)板法律制度提供一些參考和比對。
　　第三部分是本文的靈魂所在，即通過對前三部分的總結(jié)分析，提出完善我國創(chuàng)業(yè)板市場法律制度的具體措施。這一章我分為五節(jié)：第一節(jié)介紹的是我國創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度的法律完善，通過對目前創(chuàng)業(yè)板信息披露制度的分析，總結(jié)出完善我國創(chuàng)業(yè)板信息披露制度的幾點措施，具體表現(xiàn)在加大執(zhí)法力度、提高投資者法律意識、健全投資者集體訴訟制度、專門規(guī)定審計監(jiān)督和媒體監(jiān)督職能、完善信息披

6、露的法律責(zé)任、強(qiáng)化政府監(jiān)管以及明確政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政法律責(zé)任等方面；第二節(jié)我主要是從實行混合交易制度、專門制定關(guān)于做市商制度的法律法規(guī)等方面來進(jìn)行市場交易制度的法律完善；第三節(jié)講述的是對股票激勵期權(quán)制度的法律完善，像對實施股權(quán)激勵的主體法定化、完善股權(quán)激勵的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)和具體管理機(jī)構(gòu)等；第四節(jié)是對創(chuàng)業(yè)板退市制度的分析與完善，因為2012年5月1日創(chuàng)業(yè)板退市制度正式施行，所以效果如何還有待進(jìn)一步經(jīng)受時間的檢驗，這一部分我主要是從如何保護(hù)投資者