金融企業(yè)風(fēng)險預(yù)警研究——以商業(yè)銀行和證券業(yè)為例.pdf

1、中國已經(jīng)走到了產(chǎn)業(yè)升級換代，經(jīng)濟面臨轉(zhuǎn)軌的歷史時刻，傳統(tǒng)工業(yè)增長趨于放緩，現(xiàn)代金融業(yè)有望成為中國新一輪經(jīng)濟增長的動力。隨著金融全球化的進程加速，混業(yè)經(jīng)營模式成為當(dāng)前國際金融業(yè)發(fā)展的主流趨勢，尤其是國內(nèi)大型金融控股集團的逐步建立，中國金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險也日趨復(fù)雜和多變。在這之中，銀行、證券行業(yè)體量大，與社會生產(chǎn)生活聯(lián)系得直接而緊密，是金融業(yè)中的重點子行業(yè)；同時這兩個行業(yè)在獲取高收益的同時，也具有高風(fēng)險性的特征。因此，對銀行和證券業(yè)經(jīng)營的風(fēng)

2、險因素進行識別、度量，及時給予預(yù)警并實行有效的控制，從微觀和宏觀層面上都具有積極現(xiàn)實意義。
　　中國銀行業(yè)的風(fēng)險控制側(cè)重于存、貸兩條業(yè)務(wù)線資金的安全性，證券業(yè)的風(fēng)險控制則著重在資本充足性上。本文基于中國商業(yè)銀行和證券公司兩個行業(yè)上市企業(yè)公開經(jīng)審計的年報數(shù)據(jù)，以及兩個行業(yè)各自的經(jīng)營特點，從以往研究中總結(jié)出市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險四大風(fēng)險特征。同時，運用規(guī)范分析方法，對國內(nèi)外的理論和文獻進行梳理；運用理論和實際結(jié)合的方

3、法，分解具體的風(fēng)險測評指標(biāo)；選用 Logistic邏輯回歸分析工具構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警模型，進行實證檢驗。本文不單純以企業(yè)虧損作為財務(wù)困境的單一標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮財務(wù)年度內(nèi)全行業(yè)的經(jīng)營狀況，提高預(yù)警信號的敏感度，另外將銀行業(yè)與證券業(yè)的風(fēng)險指標(biāo)進行對比研究。
　　研究得出，銀行和證券業(yè)企業(yè)的經(jīng)營虧損是有跡可循的，并可由模型進行預(yù)測。通過結(jié)構(gòu)化風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的建立，可以在隨后的日常經(jīng)營中不斷對樣本數(shù)據(jù)進行更新和擴充，根據(jù)市場和經(jīng)營環(huán)境的變化，對指標(biāo)