利率市場化及商業(yè)銀行的對策分析——以中國農(nóng)業(yè)銀行山東分行為例.pdf

1、利率市場化從字面意思上來看就是利率的市場化。所謂市場化，指的是通過市場需求的導(dǎo)向作用，采取優(yōu)勝劣汰的競爭手段，充分合理的進行資源配置，用市場作為解決社會、政治和經(jīng)濟等問題的一種基礎(chǔ)手段，目標(biāo)是實現(xiàn)效能的最大化。在市場化達成之后，政府對經(jīng)濟的管制度就會極大的削弱。我們這里所說的利率，指的是單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，它反映的是利息的多少，用一定時期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率來表示。
　　利率作為貨幣政策的一個重要手段，將對社會

2、經(jīng)濟產(chǎn)生重要的影響。利率市場化就是讓市場來決定利率，由國家制定一個標(biāo)準(zhǔn)利率即人民銀行公布的基準(zhǔn)利率，剩下的就交由市場來調(diào)節(jié)。表面上利率是由金融機構(gòu)制定，而實際上市場的供求才是決定利率的根本，因為金融在制定存貸款利率的時候，要綜合的考慮自身的資金狀況和市場對資金的需求度等多種因素，而且金融機構(gòu)隨時根據(jù)金融市場的動向來不斷對利率做出調(diào)節(jié)。
　　實現(xiàn)利率的市場化，對于完成我國的金融改革有著極其重要的作用，但是利率市場化改革又恰恰是我國各

3、項金融改革中開始較遲的一項。我國的利率市場化改革真正開始于二十世紀(jì)九十年代中期，選擇了銀行間同業(yè)拆借利率為突破口，實現(xiàn)了由拆借雙方根據(jù)市場資金的供需情況來自主確定的中國銀行間拆借市場利率(CHIBOR)。緊接著在1998年，人民銀行先后三次加大了金融機構(gòu)貸款利率浮動的幅度，進一步推動利率市場化改革，同時通過規(guī)定金融機構(gòu)建立和完善貸款的授權(quán)管理制度和內(nèi)部定價機制，確保能夠?qū)⒄嬲w現(xiàn)加大貸款利率浮動幅度的作用。還是在1998年，人民銀行還對

4、貼現(xiàn)利率的制定進行了改革，金融機構(gòu)在一定范圍內(nèi)可以自行的確定貼現(xiàn)的利率，最低不得低于同期的再貼現(xiàn)利率，最高不得超出同期浮動以后的貸款利率。在隨后的兩年里，我國又卓有成效的推進了利率市場化改革的進程。先是在1999年，初步對存款利率的改革進行了有效的嘗試，允許中資商業(yè)銀行就三千萬以上的大額定期存款的利率，與中資保險公司通過協(xié)議定價。然后是在2000年，又嘗試對外幣存貸款利率的市場化改革，人民銀行以后僅對三百萬美元（不含）以下的小額外幣存款

5、統(tǒng)一規(guī)定利率，而對三百萬美元以上的大額外幣存款和外幣貸款的利率制定，完全放開根據(jù)市場需求來確定。進入二十一世紀(jì)后，人民銀行通過持續(xù)加大貸款利率浮動空間并開始對存款利率逐步放開，繼續(xù)大力推行我國利率市場化的改革，在2004年加大了金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的幅度，2012年再次將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限由基準(zhǔn)利率的0.9倍調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，同時將金融機構(gòu)存款利率的浮動上限調(diào)高到基準(zhǔn)利率的1.1倍。伴隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和市場的開

6、發(fā)，利率市場化的目標(biāo)正在加速實現(xiàn)過程中，作為金融改革中至關(guān)重要的一部分，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營方式和管理模式必將為此發(fā)生重大改變。
　　在此背景下，首先，本文在結(jié)合金融抑制、深化理論、西方利率決定理論的基礎(chǔ)上回顧我國利率市場化改革的階段進程。中國利率市場化改革基本可以劃分為三個階段，而此次改革是一場循序漸進的改革，同時發(fā)揮著雙刃劍的效應(yīng)。
　　其次，本文以中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行為典型代表，分析我國商業(yè)銀行受到利率

7、市場化的影響。其中正面影響包括:促進了商業(yè)銀行金融服務(wù)創(chuàng)新，推動商業(yè)銀行經(jīng)營機制的改革，有利于商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的改善，和建立合理的內(nèi)部定價機制。負面影響包括:降低了商業(yè)銀行利潤空間，增加了商業(yè)銀行利率風(fēng)險和信用風(fēng)險，并且使商業(yè)銀行市場競爭壓力加大。
　　再次，本文選取2008～2012年農(nóng)行山東分行存款、中間業(yè)務(wù)、貸款等相關(guān)數(shù)據(jù)分析了利率市場化對該行的顯性以及隱性影響。研究表明，銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式正在受到?jīng)_擊，高紅利時代已遠去，商