利率市場(chǎng)化及商業(yè)銀行的對(duì)策分析——以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行山東分行為例.pdf

1、利率市場(chǎng)化從字面意思上來(lái)看就是利率的市場(chǎng)化。所謂市場(chǎng)化，指的是通過(guò)市場(chǎng)需求的導(dǎo)向作用，采取優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)手段，充分合理的進(jìn)行資源配置，用市場(chǎng)作為解決社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)等問(wèn)題的一種基礎(chǔ)手段，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效能的最大化。在市場(chǎng)化達(dá)成之后，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管制度就會(huì)極大的削弱。我們這里所說(shuō)的利率，指的是單位貨幣在單位時(shí)間內(nèi)的利息水平，它反映的是利息的多少，用一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率來(lái)表示。
　　利率作為貨幣政策的一個(gè)重要手段，將對(duì)社會(huì)

2、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的影響。利率市場(chǎng)化就是讓市場(chǎng)來(lái)決定利率，由國(guó)家制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)利率即人民銀行公布的基準(zhǔn)利率，剩下的就交由市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)。表面上利率是由金融機(jī)構(gòu)制定，而實(shí)際上市場(chǎng)的供求才是決定利率的根本，因?yàn)榻鹑谠谥贫ù尜J款利率的時(shí)候，要綜合的考慮自身的資金狀況和市場(chǎng)對(duì)資金的需求度等多種因素，而且金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)根據(jù)金融市場(chǎng)的動(dòng)向來(lái)不斷對(duì)利率做出調(diào)節(jié)。
　　實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化，對(duì)于完成我國(guó)的金融改革有著極其重要的作用，但是利率市場(chǎng)化改革又恰恰是我國(guó)各

3、項(xiàng)金融改革中開(kāi)始較遲的一項(xiàng)。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革真正開(kāi)始于二十世紀(jì)九十年代中期，選擇了銀行間同業(yè)拆借利率為突破口，實(shí)現(xiàn)了由拆借雙方根據(jù)市場(chǎng)資金的供需情況來(lái)自主確定的中國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)利率(CHIBOR)。緊接著在1998年，人民銀行先后三次加大了金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)的幅度，進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，同時(shí)通過(guò)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)建立和完善貸款的授權(quán)管理制度和內(nèi)部定價(jià)機(jī)制，確保能夠?qū)⒄嬲w現(xiàn)加大貸款利率浮動(dòng)幅度的作用。還是在1998年，人民銀行還對(duì)

4、貼現(xiàn)利率的制定進(jìn)行了改革，金融機(jī)構(gòu)在一定范圍內(nèi)可以自行的確定貼現(xiàn)的利率，最低不得低于同期的再貼現(xiàn)利率，最高不得超出同期浮動(dòng)以后的貸款利率。在隨后的兩年里，我國(guó)又卓有成效的推進(jìn)了利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。先是在1999年，初步對(duì)存款利率的改革進(jìn)行了有效的嘗試，允許中資商業(yè)銀行就三千萬(wàn)以上的大額定期存款的利率，與中資保險(xiǎn)公司通過(guò)協(xié)議定價(jià)。然后是在2000年，又嘗試對(duì)外幣存貸款利率的市場(chǎng)化改革，人民銀行以后僅對(duì)三百萬(wàn)美元（不含）以下的小額外幣存款

5、統(tǒng)一規(guī)定利率，而對(duì)三百萬(wàn)美元以上的大額外幣存款和外幣貸款的利率制定，完全放開(kāi)根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)確定。進(jìn)入二十一世紀(jì)后，人民銀行通過(guò)持續(xù)加大貸款利率浮動(dòng)空間并開(kāi)始對(duì)存款利率逐步放開(kāi)，繼續(xù)大力推行我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革，在2004年加大了金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的幅度，2012年再次將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限由基準(zhǔn)利率的0.9倍調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，同時(shí)將金融機(jī)構(gòu)存款利率的浮動(dòng)上限調(diào)高到基準(zhǔn)利率的1.1倍。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)的開(kāi)

6、發(fā)，利率市場(chǎng)化的目標(biāo)正在加速實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，作為金融改革中至關(guān)重要的一部分，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式和管理模式必將為此發(fā)生重大改變。
　　在此背景下，首先，本文在結(jié)合金融抑制、深化理論、西方利率決定理論的基礎(chǔ)上回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的階段進(jìn)程。中國(guó)利率市場(chǎng)化改革基本可以劃分為三個(gè)階段，而此次改革是一場(chǎng)循序漸進(jìn)的改革，同時(shí)發(fā)揮著雙刃劍的效應(yīng)。
　　其次，本文以中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行為典型代表，分析我國(guó)商業(yè)銀行受到利率

7、市場(chǎng)化的影響。其中正面影響包括:促進(jìn)了商業(yè)銀行金融服務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革，有利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善，和建立合理的內(nèi)部定價(jià)機(jī)制。負(fù)面影響包括:降低了商業(yè)銀行利潤(rùn)空間，增加了商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，并且使商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大。
　　再次，本文選取2008～2012年農(nóng)行山東分行存款、中間業(yè)務(wù)、貸款等相關(guān)數(shù)據(jù)分析了利率市場(chǎng)化對(duì)該行的顯性以及隱性影響。研究表明，銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式正在受到?jīng)_擊，高紅利時(shí)代已遠(yuǎn)去，商