股指期貨的法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、2010年1月8日，國務(wù)院原則性通過了推出股指期貨，2010年1月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于同意中國金融期貨交易所開展股指期貨交易的批復(fù)》。這些都表明我國股指期貨交易已經(jīng)蓄勢待發(fā)。股指期貨的推出不僅能加快我國金融期貨市場的建設(shè)步伐，完善我國資本市場的結(jié)構(gòu)；而且能夠增強(qiáng)我國資本市場的抗風(fēng)險能力，提高市場的國際競爭力。
　　 但是，股指期貨市場的巨大風(fēng)險是任何監(jiān)管當(dāng)局不能忽視的，尤其是我國作為一個新興市場國家，在金融期貨市場經(jīng)驗(yàn)不

2、足，市場制度體系不健全的情況下，防范股指期貨市場的風(fēng)險顯得更加重要。因此，在新形勢下研究股指期貨市場的監(jiān)管制度，保證其高效、規(guī)范的運(yùn)行，對于消除市場風(fēng)險隱患，發(fā)揮股指期貨的套期保值作用，促進(jìn)市場穩(wěn)健發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文的導(dǎo)言部分主要介紹了股指期貨的概念和近年來的發(fā)展情況等背景資料。
　　 第一章從股指期貨的基礎(chǔ)理論開始，分別介紹了股指期貨風(fēng)險的種類和特點(diǎn)，為從整體上了解股指期貨的監(jiān)管作了鋪墊。第二節(jié)從

3、經(jīng)濟(jì)學(xué)上的市場失靈理論出發(fā)，在信息不對稱、外部性和壟斷方面作了詳細(xì)的描述。指出了在經(jīng)濟(jì)學(xué)角度上，股指期貨市場也應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管。第三節(jié)從法律角度，用法律的本質(zhì)和作用來引出必須用法律制度來監(jiān)管股指期貨的風(fēng)險。第四節(jié)通過對美國、英國、中國香港、日本等股指期貨的成熟市場的研究，得出了發(fā)展我國股指期貨市場的啟示，為我國股指期貨的順利推出和監(jiān)管提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
　　 第二章和第三章是本文的重點(diǎn)，第二章通過分析我國現(xiàn)行法律制度和我國期貨市場監(jiān)