我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險度量及管理研究.pdf

1、自1998年住房改革以來，經(jīng)過10多年的高速發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)取得了舉世矚目的成就。然而2014年對于房地產(chǎn)業(yè)來說是極不平凡的一年，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，房地產(chǎn)業(yè)各項指標(biāo)全面回落，一方面企業(yè)投資增長乏力，開發(fā)熱情下降，另一方面?zhèn)€人觀望情緒嚴(yán)重，房屋滯售。在此背景下，信貸違約事件不斷發(fā)生，積累多年的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險開始逐步顯露出來。如是，現(xiàn)階段展開房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險度量和管理研究工作顯得十分必要。本文以房地產(chǎn)不良貸款率代指商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸違約情

2、況（違約率），以此對房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的大小或程度起到衡量和評估作用。
　　第一章緒論之后，本文第二章對房地產(chǎn)信貸展開理論概述，逐次介紹了房地產(chǎn)信貸的定義及分類情況，又回顧了房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)近年來的發(fā)展情況并從中尋找出存在的一些問題，這為后文展開房地產(chǎn)信貸風(fēng)險研究作了鋪墊。第三章展開房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的定性研究，逐一介紹與房地產(chǎn)信貸風(fēng)險相關(guān)的概念及風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式，然后從普通購房者和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)兩個主體視角對風(fēng)險的來源展開分析，緊接著詳

3、細(xì)分析了風(fēng)險的傳導(dǎo)機制和積聚過程，最后闡述了銀行業(yè)當(dāng)前的風(fēng)險評估管控流程及其中存在的部分問題。第四章定量研究首先對CPV模型進行相關(guān)介紹，從理論上得出該模型在我國的運用具有可行性，接著本文從中國建設(shè)銀行歷年財報中收集得到房地產(chǎn)不良貸款率的相關(guān)數(shù)據(jù)，并通過CPV模型的表達式將其轉(zhuǎn)換為宏觀經(jīng)濟指數(shù)Y，以作為被解釋變量。又從國家統(tǒng)計局、中國人民銀行等網(wǎng)站初步選取了可能影響房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的8個宏觀因素指標(biāo):GDP、固定資產(chǎn)投資、M2、三至五年期

4、貸款利率、大型金融機構(gòu)存準(zhǔn)率、100美元兌人民幣匯率、國房景氣指數(shù)和CPI，數(shù)據(jù)樣本均為2005年-2013年的共計36期的季度數(shù)據(jù)。通過變量篩選，最終確定了M2、三至五年期貸款利率、100美元兌人民幣匯率和CPI這4個指標(biāo)，以此作為解釋變量構(gòu)建模型來對指數(shù)Y進行擬合，并進行了相關(guān)分析和檢驗，以期能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)不良貸款率加以測度和衡量，研究結(jié)果表明房地產(chǎn)不良率與三至五年期貸款利率正相關(guān)，而與M2、100美元兌人民幣匯率和CPI負(fù)相關(guān)。整個