中小企業(yè)信用風險研究.pdf

1、自20世紀80年代以來，隨著中小企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的作用越來越突出，中小企業(yè)在刺激經(jīng)濟增長，促進產(chǎn)業(yè)競爭、推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、增加國家稅收、創(chuàng)造就業(yè)機會和吸收剩余勞動力等方面都起到了大企業(yè)不可替代的作用。它不僅提供了大量的就業(yè)機會，也創(chuàng)造了大量的國民財富，同時也成為推動經(jīng)濟體制改革和技術(shù)創(chuàng)新的不可缺少的基礎(chǔ)部分，可以說中小企業(yè)己經(jīng)日益成為世界經(jīng)濟增長的主要引擎之一。
　　與中小企業(yè)對經(jīng)濟的貢獻相比，中小企業(yè)從金融機構(gòu)獲取外援融資已成為制

2、約中小企業(yè)的瓶頸之一，超過98％的中小企業(yè)沒有獲取銀行貸款。然而，針對大多數(shù)中小企業(yè)資金匱乏并成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸的嚴重情況，商業(yè)銀行出于自身利益及信貸風險的考慮并沒有努力去開拓中小企業(yè)信貸市場，進而解決中小企業(yè)融資難問題。一個重要的原因就是，銀行不能正確衡量中小企業(yè)貸款中隱含的風險繼而做出正確的決策。
　　縱觀國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，雖然國外的信用風險分析和管理方法日趨成熟和完善，但主要是用來分析和管理公開上市的、財務信息透明的債務人

3、或借款人，而且都是在信用體系相對良好的環(huán)境下進行的，對財務不健全、規(guī)模小、信用狀況不佳的中小企業(yè)貸款的信用風險則著墨甚少。而國內(nèi)雖有學者研究中小企業(yè)貸款的信用風險，但研究方法基本上處于定性分析，或從主觀評價上著手，沒有一個成熟的信用風險分析和管理模型以供商業(yè)銀行在實際中運用。
　　本文在結(jié)合選題背景的基礎(chǔ)上，綜述相關(guān)理論及評估方法，首先通過對中小企業(yè)和信用風險等相關(guān)理論進行界定，分析中小企業(yè)信用風險的成因，主要從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、微觀

4、企業(yè)內(nèi)部因素（包括企業(yè)自身素質(zhì)、經(jīng)營能力、信用體系等）和銀企之間的信息不對稱等因素出發(fā)。選取山東省38家上市中小企業(yè)作為樣本，通過計量經(jīng)濟方法和多重共線性檢驗選取了4個宏觀經(jīng)濟指標（工業(yè)增加值增速、社會消費品零售總額、CPI和匯率）和4個信用能力因子指標（償債能力因子、盈利能力因子、營運能力因子和成長能力因子），構(gòu)建出基于宏觀經(jīng)濟因素的Logistic模型，進而對樣本中小企業(yè)進行實證研究。最后通過實證和規(guī)范分析，從商業(yè)銀行的角度對中小企