基于極值理論的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險理論和實證研究.pdf

1、根據(jù)新巴塞爾協(xié)議,商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險大體可以概括為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險以及操作風(fēng)險。市場風(fēng)險和信用風(fēng)險在很早就引起了商業(yè)銀行的重視,已經(jīng)有了較為成熟的風(fēng)險管理技術(shù),但對操作風(fēng)險的研究和關(guān)注相對滯后。隨著金融的不斷創(chuàng)新,銀行面臨的風(fēng)險也更為復(fù)雜,操作風(fēng)險成為風(fēng)險管理體系中不容忽視的環(huán)節(jié),與信用風(fēng)險和市場風(fēng)險相比,操作風(fēng)險發(fā)生頻率較低,但導(dǎo)致的損失更為嚴重,其損失分布具有鮮明的厚尾特性。
　　 銀行業(yè)層出不窮的操作風(fēng)險損失事件,對銀

2、行業(yè)的發(fā)展形成了巨大的阻力,對操作風(fēng)險的管理也日益得到銀行從業(yè)人員及相關(guān)研究者的重視。然而,VaR在度量操作風(fēng)險等具有厚尾特征的分布時卻存在嚴重不足。針對VaR方法存在的不足以及其不滿足風(fēng)險度量的一致性原則,本文給出了商業(yè)銀行操作風(fēng)險的一種度量方法,利用CVaR和極值理論(ExtremeValueTheory,EVT)來度量操作風(fēng)險的資本要求。
　　 本文基于風(fēng)險度量一致性原理,嘗試從低頻高危損失事件對商業(yè)銀行的風(fēng)險進行度量,用

3、極值理論的POT方法度量低頻高危的操作風(fēng)險,以此得到不同條件下一定置信水平下的VaR和CVaR的估計值,并以此作為提取操作風(fēng)險監(jiān)管資本的參照,從而減少巨額操作風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響。本研究是首次對我國滬深兩市中銀行業(yè)的股票的尾部風(fēng)險進行整體分析,并同時對比外國主要大銀行的股票,以比較它們操作風(fēng)險的極端風(fēng)險分布狀況。本文利用招行,中行,HSBA,WFC四家國內(nèi)外具有代表性的銀行的實際數(shù)據(jù)來介紹此方法的應(yīng)用,并給出了此四家銀行相應(yīng)的操作風(fēng)險度