基于極值理論的中國商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量研究.pdf

1、近年來,金融業(yè)操作風(fēng)險損失事件頻繁發(fā)生,給全球眾多金融機構(gòu)帶來了嚴重的經(jīng)濟損失,同時也困擾著各國商業(yè)銀行管理層和金融監(jiān)管機構(gòu)。2004年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在新資本協(xié)議中將操作風(fēng)險視為是市場風(fēng)險和信用風(fēng)險之后的第三大風(fēng)險,并將其納入資本監(jiān)管范疇。雖然操作風(fēng)險日益受到重視,然而,有關(guān)操作風(fēng)險的理論研究和實踐探索尤其是量化方法仍較為落后,大部分金融機構(gòu)對操作風(fēng)險的量化仍處于初級階段。而國內(nèi)對操作風(fēng)險的管理更是只處于粗淺的認識層面,對于相關(guān)

2、領(lǐng)域的研究嚴重滯后,大多只停留在對相關(guān)理論的介紹,度量方法的實際應(yīng)用卻很少。在這種現(xiàn)狀下,加強我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量方法的研究,建立操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫,建立相應(yīng)的操作風(fēng)險度量模型,進而計算操作風(fēng)險VaR值并為操作風(fēng)險提取經(jīng)濟資本,顯得尤為重要。
　　 本文首先對操作風(fēng)險的一般定義、主要特征及國內(nèi)外對操作風(fēng)險的研究現(xiàn)狀作了介紹,并對現(xiàn)有操作風(fēng)險的度量方法進行了詳細的闡述;然后針對低頻高危操作風(fēng)險分布的厚尾特征展開研究,詳細剖析了

3、風(fēng)險價值模型和極值理論的基本原理及運用,并構(gòu)建了基于極值理論的操作風(fēng)險度量模型。在上述分析的基礎(chǔ)上,本文以收集整理的215起商業(yè)銀行操作風(fēng)險損失事件作為樣本數(shù)據(jù),采用了極值理論POT方法對其進行度量。首先利用超額均值函數(shù)與AD統(tǒng)計量檢驗值相結(jié)合的方法選取閾值,然后對大于閾值的樣本值建立符合廣義帕累托分布的模型,最后利用該模型計算99.9％置信水平下的VaR值和超過此VaR值的極值損失的期望值CVaR,從而得到我國商業(yè)銀行對低頻高危操作風(fēng)