基于極值理論的中國商業(yè)銀行操作風險度量研究.pdf

1、近年來,金融業(yè)操作風險損失事件頻繁發(fā)生,給全球眾多金融機構帶來了嚴重的經濟損失,同時也困擾著各國商業(yè)銀行管理層和金融監(jiān)管機構。2004年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在新資本協(xié)議中將操作風險視為是市場風險和信用風險之后的第三大風險,并將其納入資本監(jiān)管范疇。雖然操作風險日益受到重視,然而,有關操作風險的理論研究和實踐探索尤其是量化方法仍較為落后,大部分金融機構對操作風險的量化仍處于初級階段。而國內對操作風險的管理更是只處于粗淺的認識層面,對于相關

2、領域的研究嚴重滯后,大多只停留在對相關理論的介紹,度量方法的實際應用卻很少。在這種現(xiàn)狀下,加強我國商業(yè)銀行操作風險度量方法的研究,建立操作風險損失數(shù)據(jù)庫,建立相應的操作風險度量模型,進而計算操作風險VaR值并為操作風險提取經濟資本,顯得尤為重要。
　　 本文首先對操作風險的一般定義、主要特征及國內外對操作風險的研究現(xiàn)狀作了介紹,并對現(xiàn)有操作風險的度量方法進行了詳細的闡述;然后針對低頻高危操作風險分布的厚尾特征展開研究,詳細剖析了

3、風險價值模型和極值理論的基本原理及運用,并構建了基于極值理論的操作風險度量模型。在上述分析的基礎上,本文以收集整理的215起商業(yè)銀行操作風險損失事件作為樣本數(shù)據(jù),采用了極值理論POT方法對其進行度量。首先利用超額均值函數(shù)與AD統(tǒng)計量檢驗值相結合的方法選取閾值,然后對大于閾值的樣本值建立符合廣義帕累托分布的模型,最后利用該模型計算99.9％置信水平下的VaR值和超過此VaR值的極值損失的期望值CVaR,從而得到我國商業(yè)銀行對低頻高危操作風