離岸金融風險評估與最佳業(yè)務量界定.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、自我國加入WTO以來,離岸金融業(yè)務取得了迅猛發(fā)展,也為我國“走出去”企業(yè)提供了巨大的資金支持。此外,近年來的一些舉措,譬如人民幣納入SDR、“一帶一路”、滬港通等戰(zhàn)略構想,都需要離岸金融業(yè)務的服務與支持。但現(xiàn)階段,國內有關商業(yè)銀行開辦離岸金融業(yè)務并未形成一套較完整的規(guī)范體系,本文恰逢其時地給出了一套具有數(shù)理分析特性的業(yè)務量控制體系。
  離岸金融在促進經(jīng)濟迅猛發(fā)展的同時,也蘊藏著巨大的風險,這主要與我國尚不完善的經(jīng)濟體制、尚不成熟

2、的金融市場以及相對落后的監(jiān)管體系有關。1999年初,隨著東南亞金融危機的爆發(fā),我國離岸金融業(yè)務風險開始暴露,加之金融監(jiān)管的放松,洗錢、逃稅、商業(yè)欺詐等違法行為頻頻發(fā)生,嚴重阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。所以,明確離岸金融的業(yè)務特征及風險,找到合適的方法度量風險,研究并管控離岸金融業(yè)務規(guī)模等問題既具有時代特征也具有現(xiàn)實意義。
  本文研究并分類離岸金融風險,給出風險評估的數(shù)學刻畫;提出了離散、連續(xù)型的離岸金融最佳業(yè)務量控制模型,得到了最佳業(yè)

3、務量的解析解。
  首先,對離岸金融風險進行了識別與度量。鑒于前人對離岸金融風險的研究大都是定性層面,本文運用WBS-RBS方法對離岸金融風險進行了分類識別,進而結合多維風險度量技術,給出了離岸金融業(yè)務風險度量的可行方法。通過對風險進行回歸分析,探討了離岸金融風險因素的相關性問題。
  其次,構建了離散和連續(xù)型最佳業(yè)務量控制模型。將信用風險度量方法中的預期違約概率運用于求解離散型最佳業(yè)務量;將隨機最優(yōu)控制理論移植到隨機離岸金

4、融業(yè)務控制問題研究中,通過求解HJB方程,確定最優(yōu)風險因子,得到了離岸金融最佳業(yè)務量的顯性解。
  最后,給出了實證分析。實證結果表明:本文關于風險因素與離岸金融風險水平的相關性的猜想合理;同時,本文提出的離岸金融最佳業(yè)務量控制模型具有一定的合理性和可實踐性。
  本文從數(shù)理分析視角界定離岸金融業(yè)務風險與業(yè)務量規(guī)模問題,研究視角比較獨特,所得結果比較新穎。這些結果對于銀行等部門開展離岸金融等同類業(yè)務的風險控制與業(yè)務量規(guī)模等問

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