分位數(shù)回歸方法及其在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)測(cè)中應(yīng)用的研究.pdf

1、在這個(gè)經(jīng)濟(jì)全球化的社會(huì)，各國(guó)間的金融市場(chǎng)逐步走入融合，相互間的聯(lián)系不斷加深。但是市場(chǎng)在帶動(dòng)了資本流動(dòng)，加快了資源配置效率的同時(shí)，也給各國(guó)金融市場(chǎng)帶來(lái)了觸手可及的危險(xiǎn)。2007年，美國(guó)因?yàn)榉康禺a(chǎn)而引發(fā)了次貸危機(jī)，并且導(dǎo)致了全球性的金融危機(jī)。在此之前，金融市場(chǎng)也并非一帆風(fēng)順，一直處于動(dòng)蕩之中。由于金融市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)中的地位日漸明顯，所以金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為了金融界的各行專業(yè)人士關(guān)注的熱點(diǎn)。此外，由于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，政府的放松管制，高風(fēng)險(xiǎn)衍生

2、金融工具的迅速擴(kuò)大，導(dǎo)致金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。因此怎樣有效的衡量、控制風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了金融領(lǐng)域需要探討研究和實(shí)踐的中心內(nèi)容了。這些問題的研究對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。
　　金融風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)VaR應(yīng)運(yùn)而生，在全球得到了普遍的應(yīng)用和推廣，是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容，也成為了國(guó)際通用的指標(biāo)。有力的開發(fā)和應(yīng)用 VaR，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理具有重要的意義。本文將采用分位數(shù)回歸方法來(lái)計(jì)算VaR，直接對(duì)模型進(jìn)行評(píng)估。本文的研究?jī)?nèi)容主要是從分位