分位數(shù)回歸方法及其在金融市場風(fēng)險價值預(yù)測中應(yīng)用的研究.pdf

1、在這個經(jīng)濟全球化的社會，各國間的金融市場逐步走入融合，相互間的聯(lián)系不斷加深。但是市場在帶動了資本流動，加快了資源配置效率的同時，也給各國金融市場帶來了觸手可及的危險。2007年，美國因為房地產(chǎn)而引發(fā)了次貸危機，并且導(dǎo)致了全球性的金融危機。在此之前，金融市場也并非一帆風(fēng)順，一直處于動蕩之中。由于金融市場在市場經(jīng)濟運營中的地位日漸明顯，所以金融風(fēng)險逐漸成為了金融界的各行專業(yè)人士關(guān)注的熱點。此外，由于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，政府的放松管制，高風(fēng)險衍生

2、金融工具的迅速擴大，導(dǎo)致金融市場風(fēng)險的增加。因此怎樣有效的衡量、控制風(fēng)險已經(jīng)成為了金融領(lǐng)域需要探討研究和實踐的中心內(nèi)容了。這些問題的研究對我國金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。
　　金融風(fēng)險度量指標(biāo)VaR應(yīng)運而生，在全球得到了普遍的應(yīng)用和推廣，是風(fēng)險管理的核心內(nèi)容，也成為了國際通用的指標(biāo)。有力的開發(fā)和應(yīng)用 VaR，對金融風(fēng)險的防范和管理具有重要的意義。本文將采用分位數(shù)回歸方法來計算VaR，直接對模型進(jìn)行評估。本文的研究內(nèi)容主要是從分位