權證定價模型在基金凈值計算中的應用以及對基金運作的影響.pdf

1、；、≯。!i6062025287章海默權iJF定價模型n：皋金凈值計算中的膨用以及對皋金運作的影響目錄摘j12獸1Abstract2前言一3fjU舌：；l導論411研究目的和框架412研究背景綜述4121證券投資基金以及基金凈值計算概述4、122所運用的權證定價模型概述。52目前在基金凈值計算中對于權證定價模型的一些應用1021獲配權證和股權分置改革獲贈權證在未上市前的估值10211基本情況l0212實例介紹15213與非市場價格估值相

2、比的差異和影響1522可分離交易債券在未上市前的成本確認和估值16221基本情況一l6222實例介紹l7223與未進行成本拆分和非市場價格估值相比的差異和影響一2023在ETF多退少補計算上的應用2l231基本情況2l232實例介紹26233與不考慮權證估值時對于ETF多退少補和市場交易的影響263利用隱含波動率進行定價的新方法和實證分析一2831模型定價與市場價格的比較2832差異的原因分析3l321隱含波動率分析3l33采用調整后的

3、方法進行估值33331新方法概述33332對于基金凈值計算中的作用和影響34參考文獻37后‘記38062025287章海默權iii定價模型4i接舍凈值計算中的J啦用以及對艱命運作的影響AbstractnemutualfundNA、，calculationandfundaccountingisthefieldwhichmostlycomplywiththemarktomarketvaluationpolicycomparingwithot

4、herindustriesinChina’SaccountingandbookkeepingmainlyduetotherequirementfortimeandaccuracyThemosttypicalcaseofthevaluationtechniqueinlinewithmark—tomarketpolicyinfundaccountingwouldbetheBlackScholesOptionPricingModel，whic

5、hisappliedtounlistedoptionasholdingpositionorpartofembeddedderivativeinstrumentsinseveralaspectsin如ndNA、，valuationTheessayelaboratesonhowBlackScholesmodeliScombinedwiththefundNA、廠calculationdailypracticeandtheimpactitbri

6、ngtotheNAVandfunddailyoperationMeanwhile，theessayputforwardsomeamendmentbasedonoperationalpracticetotheapplicationofBlackScholesinordertoimprovethefairnessandcorrectnessoffundNAVcalculationKeyWords：MutualfundNAVcalculati