基金資產(chǎn)凈值核算與投資價值分析.pdf

1、中國的證券投資基金作為證券市場最大的機構(gòu)投資者，伴隨著改革開放進(jìn)程在中國應(yīng)運而生，并正逐步走向成熟?；鹨云浞€(wěn)健性和收益性贏得了廣大投資者的青睞，并日益成為人們投資理財?shù)闹匾ぞ?。但是，在基金市場迅速發(fā)展、基金品種日益豐富的同時，站在普通投資者的立場、用簡單實用的方法分析基金投資價值的研究卻相對龐雜而滯后。因此，通過構(gòu)建一種系統(tǒng)而實用的基金投資價值的分析方法，給予普通投資者一定的幫助和指導(dǎo)，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　 基于

2、以上原因，本文以理論研究和實證研究為基礎(chǔ)，結(jié)合中國證券市場發(fā)展的實際情況，首先從普通投資者較為關(guān)注和熟悉的“基金資產(chǎn)凈值”入手，闡明以其為核心的一系列關(guān)于評價基金投資價值的常見指標(biāo)的含義、區(qū)別與核算原理；然后利用基金資產(chǎn)凈值核算的相關(guān)知識，進(jìn)一步說明如何利用基金年報披露的相關(guān)信息，從財務(wù)分析的角度，對影響基金投資價值的資產(chǎn)狀況、盈利狀況、成長狀況等諸多方面進(jìn)行分析，并探討了基金的綜合價值及基金評級的相關(guān)問題，從而以普通投資者的角度，梳理

3、了基于基金資產(chǎn)凈值核算的、可用于基金投資價值分析的常見指標(biāo)，以此為基礎(chǔ)提出了一種以投資者應(yīng)用為向?qū)У淖C券投資基金風(fēng)險-收益綜合評價方法；最后，在利用前述指標(biāo)構(gòu)造出的評價體系的基礎(chǔ)上，運用主成分分析法，對國內(nèi)2007至2008年間的20只開放式基金進(jìn)行了實證分析，實現(xiàn)了對證券投資基金風(fēng)險-收益的綜合評價。
　　 本文結(jié)合定量分析與定性分析，理論研究與實證研究，以嘗試性、系統(tǒng)性和創(chuàng)新性的探索，為普通投資者深入了解基金核算，分析基金投