基金資產(chǎn)凈值核算與投資價(jià)值分析.pdf

1、中國(guó)的證券投資基金作為證券市場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者，伴隨著改革開放進(jìn)程在中國(guó)應(yīng)運(yùn)而生，并正逐步走向成熟。基金以其穩(wěn)健性和收益性贏得了廣大投資者的青睞，并日益成為人們投資理財(cái)?shù)闹匾ぞ摺５?，在基金市?chǎng)迅速發(fā)展、基金品種日益豐富的同時(shí)，站在普通投資者的立場(chǎng)、用簡(jiǎn)單實(shí)用的方法分析基金投資價(jià)值的研究卻相對(duì)龐雜而滯后。因此，通過(guò)構(gòu)建一種系統(tǒng)而實(shí)用的基金投資價(jià)值的分析方法，給予普通投資者一定的幫助和指導(dǎo)，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 基于

2、以上原因，本文以理論研究和實(shí)證研究為基礎(chǔ)，結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，首先從普通投資者較為關(guān)注和熟悉的“基金資產(chǎn)凈值”入手，闡明以其為核心的一系列關(guān)于評(píng)價(jià)基金投資價(jià)值的常見(jiàn)指標(biāo)的含義、區(qū)別與核算原理；然后利用基金資產(chǎn)凈值核算的相關(guān)知識(shí)，進(jìn)一步說(shuō)明如何利用基金年報(bào)披露的相關(guān)信息，從財(cái)務(wù)分析的角度，對(duì)影響基金投資價(jià)值的資產(chǎn)狀況、盈利狀況、成長(zhǎng)狀況等諸多方面進(jìn)行分析，并探討了基金的綜合價(jià)值及基金評(píng)級(jí)的相關(guān)問(wèn)題，從而以普通投資者的角度，梳理

3、了基于基金資產(chǎn)凈值核算的、可用于基金投資價(jià)值分析的常見(jiàn)指標(biāo)，以此為基礎(chǔ)提出了一種以投資者應(yīng)用為向?qū)У淖C券投資基金風(fēng)險(xiǎn)-收益綜合評(píng)價(jià)方法；最后，在利用前述指標(biāo)構(gòu)造出的評(píng)價(jià)體系的基礎(chǔ)上，運(yùn)用主成分分析法，對(duì)國(guó)內(nèi)2007至2008年間的20只開放式基金進(jìn)行了實(shí)證分析，實(shí)現(xiàn)了對(duì)證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)-收益的綜合評(píng)價(jià)。
　　 本文結(jié)合定量分析與定性分析，理論研究與實(shí)證研究，以嘗試性、系統(tǒng)性和創(chuàng)新性的探索，為普通投資者深入了解基金核算，分析基金投