公募基金管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制研究.pdf

1、公募基金行業(yè)在中國歷經(jīng)了近二十年的時(shí)間，發(fā)展迅猛，截至2016年年底已成立121家基金管理公司或具有公募基金管理資格的機(jī)構(gòu)，其中基金公司108家，證券公司12家，保險(xiǎn)1家。自公募基金行業(yè)誕生以來，經(jīng)歷了從爆發(fā)式成長(zhǎng)到步入穩(wěn)定期的過程，整個(gè)行業(yè)日趨規(guī)范、成熟，逐漸成為中國證券市場(chǎng)的重要的穩(wěn)定力量。目前，機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為公募基金的主要投資者，完全不同于2015年前的以廣大基民為主的公募基金持有人結(jié)構(gòu)。公募基金管理公司或具備公募基金管理資格

2、的金融機(jī)構(gòu)在中國證券市場(chǎng)中發(fā)揮了極其重要的作用。
　　由于中國金融行業(yè)的迅猛發(fā)展，金融科技進(jìn)步日新月異，之前從海外總結(jié)并運(yùn)用的公募基金的運(yùn)作機(jī)制中已經(jīng)逐漸不適應(yīng)中國公募基金行業(yè)的發(fā)展了，之前運(yùn)作的模式在面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。
　　其他金融細(xì)分子行業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新上后發(fā)先至，加上監(jiān)管政策的限制，造成了公募基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的困境;此外，公募基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)于人力資本積極性發(fā)揮的忽略，也使得有一批行業(yè)內(nèi)的人才開始轉(zhuǎn)投其他金融資管細(xì)

3、分行業(yè)，而一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)卻因?yàn)閮?chǔ)備人才不夠而停滯。而且，公募基金的發(fā)行依賴著券商、銀行等基金代銷渠道，公募基金產(chǎn)品銷售渠道不暢已經(jīng)制約了行業(yè)的發(fā)展前景。
　　本文先是介紹公募基金的基本概念，并運(yùn)用大量圖表、案例描述了公募基金行業(yè)近來的產(chǎn)品與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的概況。然后，通過公募介紹基金管理機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)與運(yùn)營(yíng)體系，分析了當(dāng)前基金管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制。隨后把采用事業(yè)部制度的公募基金管理機(jī)構(gòu)的公募業(yè)務(wù)、專戶業(yè)務(wù)與陽光私募證券基金公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)