商業(yè)銀行信貸投放的順周期性研究.pdf

1、2007年美國發(fā)生次貸危機對全球經(jīng)濟都造成了巨大的打擊，形成這場經(jīng)濟危機的原因有很多，而其中最主要的原因之一就是商業(yè)銀行的順周期性經(jīng)營。商業(yè)銀行信貸投放行為往往具有順周期性的特征。在經(jīng)濟處于上行期時，商業(yè)銀行投放信貸的意愿加強，銀行就會放寬信貸政策，通過信貸擴張來獲得經(jīng)濟增長帶來的紅利，造成流動性過剩、加劇經(jīng)濟過熱;在經(jīng)濟下滑時期，商業(yè)銀行就會采取保守的信貸策略，提高貸款申請的標準，在放貸時非常謹慎，各項貸款隨之快速回落，很多具備貸款條

2、件的企業(yè)就得不到信貸資本以投入生產(chǎn)，商業(yè)銀行信貸投放的順周期性加劇了經(jīng)濟的進一步蕭條，導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟在長時間處于蕭條狀態(tài)。商業(yè)銀行自身的信貸行為與經(jīng)濟周期聯(lián)系密切，它不但會推動經(jīng)濟周期的形成，而且會加劇經(jīng)濟的周期性波動。同時，商業(yè)銀行信貸投放的過度順周期性不僅不利于銀行自身的發(fā)展，還會削弱貨幣政策的實施效果，更會造成社會福利的損失并成為經(jīng)濟危機的誘發(fā)因素。
　　 本文闡述了商業(yè)銀行信貸投放順周期性的相關(guān)理論并結(jié)合我國的銀行業(yè)的實際

3、情況，分析了產(chǎn)生順周期信貸投放的形成因素。通過實證研究，考察2001-2012年的季度數(shù)據(jù)，證明順周期性的存在。并通過分位數(shù)回歸的方法，進一步驗證我國商業(yè)銀行信貸投放的順周期性，同時發(fā)現(xiàn)，我國在經(jīng)濟處于較低水平時，信貸順周期對經(jīng)濟增長的確起到良好的拉動作用，但隨著信貸規(guī)模隨著經(jīng)濟增長而擴大到較大規(guī)模時，其受到經(jīng)濟影響的彈性會陡增，呈現(xiàn)出過度順周期性的特征，而此時信貸規(guī)模的擴張卻無法對拉動經(jīng)濟起到明顯作用。
　　 最后針對如何減弱