商業(yè)銀行順周期性及其逆周期監(jiān)管工具研究.pdf

1、由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，給全球經(jīng)濟帶來了前所未有的沖擊，同時也推動了世界金融格局和金融監(jiān)管理念的深刻變革。毋庸置疑，順周期的市場規(guī)則是導致此次危機爆發(fā)的重要原因。危機后，建立逆周期的宏觀審慎監(jiān)管框架，已在全球范圍內(nèi)達成共識。對于大部分國家而言，商業(yè)銀行在整個金融體系中處于重要地位，金融的順周期性更多的表現(xiàn)為商業(yè)銀行的順周期性。
　　本文首先界定了商業(yè)銀行順周期性的內(nèi)涵，并在相關理論基礎上，重點分析了商業(yè)銀行順周期性的形成

2、機理。一方面，商業(yè)銀行的順周期性具有一定的內(nèi)在原因，其存在具有一定的客觀性；另一方面，商業(yè)銀行的某些經(jīng)營規(guī)則，諸如資本監(jiān)管制度、公允價值會計制度、存款保險制度和薪酬激勵制度在設計上的不合理性，又強化了商業(yè)銀行的順周期性。商業(yè)銀行的順周期性促進了系統(tǒng)性風險的積累，增強了金融系統(tǒng)的脆弱性，進而不利于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。因此，必須對商業(yè)銀行實施逆周期監(jiān)管。鑒于商業(yè)銀行順周期性的形成具有一定的內(nèi)生原因，逆周期監(jiān)管的基本思路應立足于尋求對上述經(jīng)營規(guī)則

3、的改善，而不是對其順周期性的徹底消除。
　　其次，在商業(yè)銀行順周期性形成機理的基礎上，結合危機后相關國際組織和各國金融改革的最新成果，分析了實施商業(yè)銀行逆周期監(jiān)管的主要工具，包括工具的種類，工具緩釋商業(yè)銀行順周期性的運行機理，以及在實施中可能遇到的問題等內(nèi)容。
　　最后，文章提出了完善我國商業(yè)銀行逆周期監(jiān)管的政策建議。在基于前文對商業(yè)銀行順周期性及其逆周期監(jiān)管問題一般性研究的基礎上，文章提出，我國商業(yè)銀行主導的融資體系和商業(yè)