商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)CapiraIUniversityofE吲nomiosandBusitie88碩士學(xué)位論文TH酷lS0F隊(duì)ST隙DEGREE論文題目：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)研究院系：壘塾堂墮專業(yè)：壘塾堂一學(xué)號(hào)：22012110625作者：至主坐一指導(dǎo)教師：墨互塞，湛查焦完成El期：至Q】曼生呈旦一首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文‘商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)研究摘要作為銀行業(yè)務(wù)的一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，其規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。2

2、013年，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額首次超過(guò)10萬(wàn)億元，其規(guī)模也超過(guò)了基金、信托、證券和保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。但在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，由于其創(chuàng)新性和對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也有所顯現(xiàn)。縱觀我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)，理財(cái)產(chǎn)品大多是超短期和短期產(chǎn)品，由于客戶導(dǎo)向的缺失，導(dǎo)致銀行理財(cái)出現(xiàn)期限錯(cuò)配、信息透明度低及同質(zhì)化等問(wèn)題。銀行通過(guò)理財(cái)期限錯(cuò)配來(lái)籌措和運(yùn)營(yíng)資金，對(duì)理財(cái)資金“短借長(zhǎng)貸”，這種方式在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，資金來(lái)源的便利性會(huì)

3、掩蓋錯(cuò)配的事實(shí)，并且不會(huì)暴露風(fēng)險(xiǎn)。但在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力時(shí)，期限的錯(cuò)配容易造成流動(dòng)性不足，放大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限錯(cuò)配與其采用的運(yùn)作模式有很大關(guān)系?！百Y金池一資產(chǎn)池”模式是我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作普遍采取的一種方式。我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品以短期為主，但資產(chǎn)池中配置的資產(chǎn)多為中長(zhǎng)期，而且絕大多數(shù)“資產(chǎn)池”內(nèi)會(huì)配置一定規(guī)模的“非標(biāo)”資產(chǎn)，其配置比例一般在2096至30％。資金池中的長(zhǎng)期資產(chǎn)由于期限較長(zhǎng)，存在更多的不確定性。資料統(tǒng)計(jì)顯

4、示，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的平均期限約為100天，而投資資產(chǎn)的平均期限則達(dá)到了8個(gè)月，期限錯(cuò)配現(xiàn)象明顯。伴隨著短期資金募集和短期產(chǎn)品兌付的雙重壓力不斷累積，銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)不可避免的暴露出來(lái)。本文基于理論研究和論述，在回顧銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程之后，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀、主要運(yùn)作模式、資金投向和期限結(jié)構(gòu)等進(jìn)行解析，分析商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配的潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)期限錯(cuò)配的成因進(jìn)行探討。本文引入了銀行案例來(lái)呈現(xiàn)我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的特