公司治理對會計穩(wěn)健性影響的實證研究——基于A股上市公司數(shù)據(jù).pdf

1、鑒于目前我國資本市場仍然很不完善，公司代理機制中各利益相關方利益侵占現(xiàn)象十分嚴重，同時企業(yè)競爭的加劇、經(jīng)營環(huán)境的日益復雜化造成企業(yè)經(jīng)營的不確定性進一步增大，現(xiàn)代企業(yè)面臨的風險也日益加劇。會計信息作為公司治理各方相互制衡的一種結果，作為相關利益方賴以評價公司品質(zhì)的主要信息來源，無疑在保護投資者利益、降低企業(yè)經(jīng)營風險以及防止資本侵蝕方面起著不可替代的作用。
　　 在影響公司穩(wěn)健性的諸多因素中，公司治理結構是一個關鍵，財務會計信息是公

2、司治理過程中的產(chǎn)品，是公司治理各方力量制衡的結果。會計盈余穩(wěn)健性是財務報告的重要質(zhì)量特征，其不可避免地要受到公司治理因素的影響。因此我最終選擇研究如何通過改善公司治理各因素來提升公司會計信息的穩(wěn)健性，進而最終公平和有效地保護公司各相關方的利益。
　　 公司的生存、發(fā)展和壯大離不開行業(yè)環(huán)境，公司需要時刻關注轉(zhuǎn)軌過程中自身所面臨的行業(yè)變化。行業(yè)環(huán)境制約著公司行為，是公司決策的影響因素之一。管理者需要注意行業(yè)環(huán)境變化導致公司各個方面的

3、改變，根據(jù)行業(yè)風險不同制定有差異的公司治理政策。因此，行業(yè)特征作為公司治理的基本組成部分之一，會在一定程度上影響會計穩(wěn)健性。
　　 本文選取2007年-2011年最新五年數(shù)據(jù)，是在全面實行新會計準則后的數(shù)據(jù)。以學術界廣泛認可的Basu模型為計量手段，首先通過剔除虧損公司數(shù)據(jù)，實證檢驗剔除后結果，排除了學術界有爭議的“洗大澡”現(xiàn)象對我國會計穩(wěn)健性存在的否認，然后從實證結果出發(fā)系統(tǒng)定量考察分析選取的股權集中度、控股股東性質(zhì)、董事會特

4、征、經(jīng)理層持股、負債比重等十余種公司治理變量對會計穩(wěn)健性的影響，最后引入行業(yè)變量，旨在通過實證研究驗證不同行業(yè)的會計穩(wěn)健性特點及不同行業(yè)公司治理因素對會計穩(wěn)健性影響的差異。
　　 本文全文貫穿著一個重要理念，即提高會計信息的穩(wěn)健性將有助于提高會計信息質(zhì)量，特別是在目前金融危機的背景下，這一理念尤為值得關注。但是，穩(wěn)健性是是“受托責任觀”對會計信息的要求，公允價值計量屬性是“決策有用觀”所要求的，這之間的度如何把握，如何準確選擇合