最終控制人對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響——來(lái)自A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(Conservatism)是財(cái)務(wù)報(bào)告的重要特征，是進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的基本原則。自上世紀(jì)九十年代Basu(1997)的盈余—反向回歸模型的問世，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性成為國(guó)內(nèi)外研究的熱點(diǎn)問題，從公司治理角度研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性更是成為一種主流趨勢(shì)，如從公司內(nèi)部治理的董事會(huì)特征，股權(quán)結(jié)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)特征等角度來(lái)研究，其中股權(quán)結(jié)構(gòu)方面的研究大多考察前幾大股東持股比例與穩(wěn)健性的關(guān)系。La Porta等(1999)研究發(fā)現(xiàn)世界范圍內(nèi)股權(quán)高度集中，大多集中

2、在最終控制人手中，從此學(xué)術(shù)界轉(zhuǎn)向研究終極所有權(quán)這種特殊的股權(quán)形式。至今學(xué)術(shù)界很少有學(xué)者將終極所有權(quán)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性聯(lián)系起來(lái)，本文以控股股東與中小股東的代理問題為切入點(diǎn)，在借鑒已有終極所有權(quán)研究的基礎(chǔ)上，采用Khan和Watts(2007)提出的C-Score指標(biāo)度量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，考察最終控制人性質(zhì)，控制權(quán)，現(xiàn)金流量權(quán)，控制權(quán)現(xiàn)金流量權(quán)分離度如何影響公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平，揭示最終控制人的掠奪行徑，為投資者法律保護(hù)相關(guān)措施的制定提供實(shí)證證據(jù)，

3、促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)健康和諧發(fā)展。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的特殊時(shí)期，為從最終控制人角度研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性提供了很好的制度背景。
　　本文采用理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法，依據(jù)公司治理和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)理論，從最終控制人的性質(zhì)，控制權(quán)，現(xiàn)金流權(quán)，最終控制人的控制權(quán)和現(xiàn)金流量權(quán)分離度四個(gè)方面理論推演和實(shí)證檢驗(yàn)其對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。本文采用2007-2011年期間滬深兩市827家（共4135個(gè)觀測(cè)值）A股非金融上市公司的組成的平衡面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用最