我國基本養(yǎng)老保險金信托運營法律規(guī)制研究.pdf

1、20世紀八十年代以來，世界老齡化人口增加，我國也逐步邁入老齡化社會。為了應對老齡化危機，世界各國紛紛采取各種措施保障養(yǎng)老保險金的支付能力，我國也不例外。目前，基本養(yǎng)老保險金的運營效果并不是很好，其運營情況令人堪憂。因此，尋找基本養(yǎng)老保險金保值增值的新途徑迫在眉睫。
　　 基本養(yǎng)老保險金信托運營是基本養(yǎng)老保險金保值增值的新途徑，具體是指:各地社會保險經(jīng)辦機構(gòu)或其委托社會保障基金理事會，將基金交給信托投資公司進行管理，并由專門的基金

2、監(jiān)督委員會和銀監(jiān)會共同進行監(jiān)督，在低風險下，保證基本養(yǎng)老保險金收益的最大化。對于統(tǒng)籌基金來說，基金管理者即各地的社會保險經(jīng)辦機構(gòu)為委托人，信托公司為受托人，成立一個信托關(guān)系，其中受益人為全體養(yǎng)老保險的繳費者。而對于個人賬戶來說，由于個人賬戶的私有財產(chǎn)性，就需要有兩個層次的法律關(guān)系。第一層次是參保者與社保經(jīng)辦機構(gòu)之間的合同關(guān)系，參保者與社保經(jīng)辦機構(gòu)是委托與代理的關(guān)系。第二層次是社保經(jīng)辦機構(gòu)與信托公司之間的信托關(guān)系，其中社保經(jīng)辦機構(gòu)是委托人

3、，信托公司是受托人，受益人是參保者。各地的社保經(jīng)辦機構(gòu)也可以將基金委托給社?；鹄硎聲?，由其選擇信托公司進行投資運營。此時，各地社保經(jīng)辦機構(gòu)與社?；鹄硎聲俏信c代理的關(guān)系，社?；鹄硎聲c信托公司之間是信托關(guān)系。
　　 基本養(yǎng)老保險金被擠占、挪用現(xiàn)象嚴重，再加上單一的投資渠道，基本養(yǎng)老保險金的收益率較低。而在基本養(yǎng)老保險金信托運營過程中，信托財產(chǎn)的獨立性可以有效保障基金的完整性和獨立性，防止挪用現(xiàn)象的發(fā)生;信托專業(yè)理財?shù)奶攸c

4、使信托運營在運營成本、運營收益和運營風險防范方面有極大的優(yōu)勢，保障了基金的安全性和收益性;信托運營的連續(xù)性也符合基本養(yǎng)老保險金的運營要求。目前，我國出現(xiàn)了一些基本養(yǎng)老保險金信托運營的實踐，并取得了良好的運營效果。然而，專門的基本養(yǎng)老保險金投資運營管理法律的缺失以及我國信托法律存在的缺陷，導致我國基本養(yǎng)老保險金信托運營無法發(fā)揮最大的功效。
　　 智利、英國、美國三個國家的養(yǎng)老保險金運營都采取了信托的方式，為我國完善基本養(yǎng)老保險金信

5、托化運營提供了很多值得借鑒的經(jīng)驗。首先，法律體系的完善是保障基本養(yǎng)老保險金信托運營的必備條件?；攫B(yǎng)老保險金信托運營需要專門的立法予以確立，并完善相關(guān)的配套法律。其次，基金的管理部門和運營部門要分開，形成具有競爭性的運營機制。再次，要拓寬養(yǎng)老保險基金投資渠道，采取多元化投資組合運營方式。分析養(yǎng)老保險金的性質(zhì)和功能，選擇合適的投資方式。實行現(xiàn)收現(xiàn)付的統(tǒng)籌基金在信托運營時，應嚴格控制投資范圍;實行積累制的個人賬戶在信托運營時可以采取多元化的

6、投資方式。最后，加強政府職責和監(jiān)管。
　　 根據(jù)中國的具體情況和外國的經(jīng)驗借鑒，完善基本養(yǎng)老保險金信托運營的法律建議有以下三個方面:第一，應該出臺專門規(guī)制養(yǎng)老保險金運營的法律，將信托的運營模式進行詳細規(guī)定。與此同時，完善信托方面的法律法規(guī)，保障基本養(yǎng)老保險金信托運營的順利進行。在相關(guān)的法律法規(guī)中確定基本養(yǎng)老保險金信托運營的主體、投資原則和投資范圍，并完善對受托人的監(jiān)管;第二，明確基本養(yǎng)老保險金的獨立性，合理限制委托人的權(quán)利;第三