信托開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的模式研究.pdf

1、2015年，根據(jù)中央的指導(dǎo)意見，“降成本”和“去杠桿”成為金融領(lǐng)域的重點(diǎn)議題。經(jīng)濟(jì)下行趨勢不減，政府和大型央企、國企一方面面臨負(fù)債率高企的財務(wù)報表，一方面又必須進(jìn)行投資和業(yè)務(wù)拓展。信托公司面臨“類銀行業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)型時點(diǎn)。在上述經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，股權(quán)融資方式得到社會各界的關(guān)注。股權(quán)投資領(lǐng)域的重要業(yè)務(wù)模式——產(chǎn)業(yè)投資基金受到越來越多投行類金融機(jī)構(gòu)的重視。信托公司也將這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域作為重點(diǎn)予以關(guān)注。
　　本文從分析產(chǎn)業(yè)投資基金的業(yè)務(wù)特點(diǎn)入手，分析該

2、類業(yè)務(wù)與信托公司的契合點(diǎn)及信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的緊迫性和必要意義。借鑒國外產(chǎn)業(yè)投資基金的業(yè)務(wù)模式，研究該類業(yè)務(wù)在我國的本土化應(yīng)用問題。通過分析信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的案例，研究信托公司在產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域可采取的業(yè)務(wù)模式。最后，闡述相關(guān)主體在實(shí)際操作產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)時面臨的困難和挑戰(zhàn)。
　　經(jīng)過研究文獻(xiàn)和分析案例，產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的私募性質(zhì)、股權(quán)性質(zhì)使其超越現(xiàn)有債權(quán)融資逐步占據(jù)融資市場的一席之地。
　　信托公

3、司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的模式具體說有兩種，根據(jù)合作主體的不同分為與政府合作設(shè)立和與企業(yè)合作設(shè)立。首先，與政府合作搭建產(chǎn)業(yè)投資基金以滿足城鎮(zhèn)化和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的大額資金。通過股權(quán)融資模式不會增加政府的剛性債務(wù)，符合現(xiàn)行政策要求。同時，因社會資本的積極參與，公共服務(wù)的質(zhì)量大幅提高。第二，與企業(yè)合作搭建產(chǎn)業(yè)投資基金，幫助企業(yè)在獲取經(jīng)營資金的同時優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，使其獲得業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)來源。
　　在產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，信托公司作為貫穿