時間序列因子模型在銀行板塊的應(yīng)用研究.pdf

1、暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文題名（中英對照）：時間序列因子模型在銀行板塊的應(yīng)用研究TheResearchonTimeSeriesFactModelAppliedinBankPlate作者姓名：吳優(yōu)指導(dǎo)教師姓名及學(xué)位、職稱：陳平炎博士教授學(xué)科、專業(yè)名稱：應(yīng)用統(tǒng)計論文提交日期：2016年6月論文答辯日期：2016年6月1日答辯委員會主席：周波論文評閱人：李敬娜邱德華學(xué)位授予單位和日期：暨南大學(xué)2016年6月Ⅰ摘要隨著國民經(jīng)濟和市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，銀

2、行業(yè)在國民經(jīng)濟尤其是金融業(yè)中發(fā)揮著愈來愈重的作用，扮演著至關(guān)重要的角色。滬深股市銀行板塊的16家上市公司作為我國金融行業(yè)的翹楚，在我國資本市場的地位舉足輕重，具有極強的代表性。因此，密切關(guān)注銀行板塊上市銀行的動向和漲跌趨勢對于觀測銀行板塊以及整個資本市場極具意義。銀行板塊眾多的上市公司為分析銀行板塊股票價格指數(shù)提供了豐富的信息，但同時也增加了問題分析的復(fù)雜性。本文從降維的視角，選取銀行板塊16家上市公司2015年共244個交易日的每日收

3、盤價數(shù)據(jù)，建立時間序列因子模型。主要內(nèi)容分為四部分：第一部分是前言，介紹銀行板塊股票價格指數(shù)研究的背景和目的，以及本文的方法路線和結(jié)構(gòu)框架；第二部分介紹了因子分析的基本思想，模型估計和流程步驟；第三部分是動態(tài)和靜態(tài)時間序列因子模型的建立和估計，詳細(xì)系統(tǒng)地介紹這種新的因子降維方法，其中重點介紹了因子個數(shù)的比值估計量，本文主要研究工作的理論基礎(chǔ)即在于此，并進一步對兩種模型進行了模擬分析；第四部分是實例分析與論證，運用模型對銀行板塊進行研究，

4、首先進行傳統(tǒng)的因子分析，其次運用新方法，最終選擇靜態(tài)模型并確定因子個數(shù)為1，以這個公共因子來分析研究銀行板塊股價指數(shù)的變動情況；第五部分是結(jié)論與建議，通過新舊方法的對比分析，發(fā)現(xiàn)新方法更加客觀，通過動態(tài)模型和靜態(tài)模型的對比，發(fā)現(xiàn)靜態(tài)模型具有更加優(yōu)良的性質(zhì)，此外結(jié)合銀行板塊的行情提出了一些建議。本文的創(chuàng)新之處有二：一是引入國外最新提出的基于比值的估計來確定因子個數(shù)的方法，為國內(nèi)此方面的研究提供了前沿性的參考信息。傳統(tǒng)的因子分析通常利用累積