商業(yè)銀行PPP項目的全流程風險管理研究.pdf

1、政府和社會資本合作模式（PPP）指政府與私人組織之間，以共同開發(fā)、建設城市基礎設施項目或提供某種公共物品為目的，政府授予私人組織特許經營權，以此為基礎形成的合作關系，合作雙方通過簽署特許經營合同來規(guī)定彼此的權利和義務。PPP模式是政府與私人部門組成特殊目的機構（SPV），政府與 SPV通過簽訂特許經營合同建立契約關系，由SPV全面負責項目的設計、融資、建設和運營。過去地方政府在基礎設施建設中嚴重依賴傳統(tǒng)的融資方式，其規(guī)劃、建造、融資和市

2、場運作等多方面的風險，都由政府信用提供“隱性背書”，這種融資方式不具有可持續(xù)性。推廣 PPP模式不僅是微觀層面的技術創(chuàng)新，更是一場宏觀層面的體制變革，可以持續(xù)有效地推動投融資體制改革、化解地方政府的債務風險，轉變公共產品的供給機制。在經濟新常態(tài)下，變革傳統(tǒng)的項目融資模式，建立多方資金參與、風險收益匹配的新型融資模式成為經濟發(fā)展的必然要求。在不遠的將來，政府和社會資本合作的模型將會迎來更大的發(fā)展空間，為民間資本進入公共基礎設施建設提供更加

3、便捷的通道，這一運營機制的打開，將會促進地方融資平臺在融資模式中的地位前進一大步，躍升為地方基礎建設項目的主導模式。在這一過程當中，銀行將在新的領域面臨不小的挑戰(zhàn)，較之以前在項目融資中所扮演的角色就會發(fā)生根本性變化，體現在融資方式、還款資金來源、風險控制及管理等諸多方面。PPP模式的本質是政府、企業(yè)及其他機構基于項目形成有機的合作聯(lián)盟，實現政府和社會資本的共贏。從前景看，合理、有序地化解地方債務，推動新型城鎮(zhèn)化將為 PPP奠定廣闊的基礎

4、，而現代財政制度的逐步建立將為PPP提供良好的制度保障，PPP將成為全社會資金最大的投資機遇，成為商業(yè)銀行熱衷的優(yōu)質長期資產。PPP將對銀行的基建項目貸款乃至全行的風險管理產生深遠影響，也給銀行的經營發(fā)展帶來一系列的重大機遇。
　　文章基于此，分析PPP項目融資的特點，并列明與普通貸款的區(qū)別及優(yōu)勢，結合商業(yè)銀行PPP項目的服務方案，以商業(yè)銀行風險管理為基點，一個項目的全生命周期分為六大階段，前期準備、招投標、融資、建設、運營或擁有

5、（補貼）、轉讓或移交。在 PPP模式下，銀行的風險控制和管理將對項目全生命周期進行覆蓋，全方位的參與項目的建設、運營和移交，將六個階段的風險因素進行全面分析防控，將各個細節(jié)都納入傳統(tǒng)銀行風險管理當中。PPP項目開立階段，商業(yè)銀行就可以簽署各種合同和條款，顯著降低了普通貸款常有的信息不對稱現象。采用簽訂法律合同的方式將風險進行分散，項目各方承擔適合自身的風險，有效的防止了風險錯配問題。同時銀行也發(fā)揮自身優(yōu)勢，運用強大的精算能力明確信貸資金