全生命周期視角下商業(yè)銀行參與ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究

1、擘霞，吠磐碩士學(xué)位論文學(xué)校代碼：1 0 3 5 7密 級：保密期限：全生命周期視角下商業(yè)銀行參與P P P 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究R e s e a r c h o nr i s ka l l o c a t i o no f c o m m e r c i a l b a n k si nt h e P P P p r o j e c t b a s e do n t h ef u l lt i m e c y c l ep e r s

2、p e c t i v e學(xué) 號姓 名1 4 2 0 1 0 4 6學(xué)位類別 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)科專業(yè)( 工程領(lǐng)域)指導(dǎo)教師完成時(shí)間答辯委員會(huì)主席簽名金融學(xué)齊美東2 0 1 7 年5 月摘 要P P P 項(xiàng)目是指一種公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的新型融資模式，這種模式鼓勵(lì)民營資本參與到公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)當(dāng)中，達(dá)成私營部門與政府部門之間的項(xiàng)目合作，并形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種合作關(guān)系。一般認(rèn)為這種融資模式共有開發(fā)設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)及移交運(yùn)營四個(gè)生命周期，P

3、 P P 項(xiàng)目的全生命周期決定了這種融資模式具有周期較長、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣的特征。在我國商業(yè)銀行開始嘗試以多重身份參與P P P 項(xiàng)目的諸多案例中，發(fā)生大量由于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的案例。故而，對于商業(yè)銀行而言，如何識(shí)別、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)因素成為非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，研究商業(yè)銀行在P P P 項(xiàng)目全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制具有重要的理論及實(shí)踐意義。本文基于全生命周期視角，利用工作分解結(jié)構(gòu)法識(shí)別商業(yè)銀行參與P P P 項(xiàng)目各周期階段的風(fēng)險(xiǎn)因素，并

4、在層次分析法基礎(chǔ)上利用灰色關(guān)聯(lián)分析法及熵值法建立商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型，在這一分擔(dān)模型分析基礎(chǔ)上，為商業(yè)銀行確定完整的分擔(dān)流程，共包含基于控制力水平進(jìn)行初次分擔(dān)、基于談判能力進(jìn)行全面分擔(dān)和基于動(dòng)態(tài)循環(huán)進(jìn)行的跟蹤再分擔(dān)三個(gè)流程。同時(shí)，從四個(gè)生命周期角度為商業(yè)銀行確定了對P P P 項(xiàng)目的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式，并同時(shí)配套了相關(guān)的激勵(lì)和約束措施，最終共同構(gòu)成了商業(yè)銀行參與P P P 項(xiàng)目的一套動(dòng)態(tài)的、多維的、可循環(huán)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。本文同時(shí)為商業(yè)銀行