產業(yè)投資基金在企業(yè)資本運用中的作用初探.pdf

1、隨著經濟全球化和我國股權分置改革的深入發(fā)展，企業(yè)是否需要引入戰(zhàn)略投資者、如何引入戰(zhàn)略投資者已成為我國政府和企業(yè)共同關注和考慮的重大問題。不斷完善戰(zhàn)略投資者的引入制度對于實現(xiàn)資本市場的價值增值和保證經濟社會的健康有序發(fā)展，具有十分重要的意義。
　　本文以廣東威華股份有限公司成功引進戰(zhàn)略投資者后上市的背景撰寫，探討其引進的目的和意義；其次對戰(zhàn)略投資者的相關文獻進行介紹和評述，總結相關文獻的探討方法和結論。
　　理論研究方面，對其

2、定義先有個明確的了解，分析自身發(fā)展狀況選擇適合實際需要的合格戰(zhàn)略投資者，以確保公司快速、協(xié)調和可持續(xù)發(fā)展。本文以資本運營理論、公司治理理論、協(xié)同效應理論、戰(zhàn)略管理理論等相關理論為指導，從內外部環(huán)境背景和上市公司與戰(zhàn)略投資者雙方的博弈動機出發(fā)，分析了如何防范投資者向投機者轉變，并進一步探討了戰(zhàn)略投資者持股對被投資公司的影響以及造成這些影響的原因，為提出上市公司引入戰(zhàn)略投資者的具體對策打下基礎。
　　產業(yè)投資基金的實踐，本文撰寫“威華

3、股份”如何引進產業(yè)投資基金之戰(zhàn)略投資者美國高盛公司，資本運作的成功操作過程及注意事項。在引進戰(zhàn)略投資者中的所見所聞、描述操作過程中的實施細則，確定為什么引入、何時引入、參股比例、參股價格、持股時間、對賭條款及申請報批過程中的注意事項。
　　產業(yè)基金之戰(zhàn)略投資者的股權屬性以及持股特征決定了將其引入我國證券市場，對完善公司治理機構、提升上市公司技術水平和管理水平、提高公司自主創(chuàng)新能力等方面具有重要的意義。通過列舉滬深兩市引進戰(zhàn)略投資者

4、的上市公司案例分析，以浦發(fā)銀行、中國銀行引進戰(zhàn)略投資者成功的為案例，并列舉滬深兩市24家上市公司引進戰(zhàn)略投資者成功的資本運作，充分說明產業(yè)投資基金的作用，證實引進戰(zhàn)略投資者給企業(yè)內部管理、技術方面及融資方面的好處,以及提升公司價值的作用。但層出不窮的戰(zhàn)略投資者減持事件又給我們敲響了警鐘，防范投資者演變?yōu)橥稒C者是當前規(guī)范戰(zhàn)略投資者投資行為的重中之重。同時也帶來些負面影響，投機動機帶來的股價下跌風險，上市公司關聯(lián)交易風險，中小股東利益風險和