上市公司CFO性別與盈余質量的相關性研究.pdf

1、盈余質量問題一直備受理論界和實證界關注，因為盈余質量的高低直接影響著利益相關者的決策，高質量的盈余更能真實的反映企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務，傳遞出更具價值的信息，財務決策相關者據(jù)此能做出正確的決策，然而近期國內(nèi)外發(fā)生的一系列財務欺詐、過度盈余管理事件，表明盈余質量低下已經(jīng)成為世界性難題，因此如何提高盈余質量，保障投資者、債權人利益應該受到重視。CFO即首席財務官，起源于20世紀70年代一些西方國家，CFO作為財務報告直接負責人，在公司高管團隊中占據(jù)著

2、非常重要的地位，他既是公司重要的戰(zhàn)略決策制定者又是戰(zhàn)略決策執(zhí)行者。他們是公司信息的傳遞者，在傳遞信息過程中擁有很大的信息優(yōu)勢，所以他們的行為能對財務報告的質量起著重要的作用。本文主要把CFO性別與盈余質量聯(lián)系起來，研究兩者之間的相關關系，以達到提高盈余質量的目的。
　　本文以我國2008-2011年上市公司CFO性別為研究對象，對CFO性別與盈余質量的相關性進行研究，用應計質量和盈余平滑度度量盈余質量，分析CFO性別與應計質量、盈

3、余平滑度的相關性。
　　首先，本文從女性CFO比例的年度分布、應計質量、盈余平滑度進行描述性統(tǒng)計分析，統(tǒng)計結果表明，女性CFO比例呈逐漸增加的趨勢，說明越來越多的上市公司開始重視女性CFO在公司中的作用。女性CFO相比男性CFO在做出與操縱性應計利潤相關的決策時更加謹慎保守，女性CFO的公司相比男性CFO的公司操縱性應計利潤更低，女性CFO的公司相比男性CFO的公司盈余平滑度更低。
　　其次，本文運用OLS最小二乘法和邏輯回