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文檔簡介
1、盈余管理是國外20世紀80年代后期興起的實證會計研究的一個重要領域。對盈余管理的研究有助于完善會計準則,減少會計信息失真,提高會計盈余信息質量,改善公司治理。國內外很多學者從盈余管理的動機、公司治理、內幕交易等方面對其定義、性質進行了研究。上市公司盈余管理的目的是為了完成或超過市場對它的盈利預期或風險效應,達到其預期的管理目的或私有利益。同時,會計盈余信息質量作為會計報告使用者了解上市公司財務狀況的一種手段,也日益受到會計學者們的關注,
2、因為會計盈余信息質量在一定程度上能反映上市公司盈余管理行為的存在性,有助于縮小公司管理者與報告使用者的信息不對稱,防范盈余管理的負面效應,本文也就試圖通過上市公司盈余管理與會計盈余信息質量的相關性來分析盈余管理行為,揭示上市公司盈余管理下的會計盈余信息質量的外在表現(xiàn)形式。 論文共分為五大部分: 第一部分是前言。主要是對國內外有關盈余管理及會計盈余信息質量的研究綜述。西方學術界對盈余管理的研究已經進行了20多年,國內學者在
3、西方研究的帶動下也有了很大的突破,但是目前對于盈余管理是否屬欺詐行為至今尚無統(tǒng)一認識,由此本文對盈余管理給出了自己的定義,即盈余管理是企業(yè)為達到一定的私有利益而對其財務處理進行有意操縱的行為。從表面上看盈余管理具有一定的合法性,但是當上市公司有意的對其會計處理方法進行調整時往往會使得公司的盈余信息披露質量低下,影響投資者的判斷,誘導投資者做出錯誤的決策。 第二部分是盈余管理對會計盈余信息質量的影響分析。主要研究了上市公司盈余管理
4、對于會計盈余信息質量的影響。分別從盈余管理的涵義、動機、手段及其在會計準則、會計制度彈性空間下對會計盈余信息質量的影響進行分析。 第三部分是本文的核心部分,即上市公司盈余管理和會計盈余信息質量的相關性實證分析,本文選取的樣本對象主要是我國上市公司中的制造行業(yè),從中國證監(jiān)會公布的上市公司制造行業(yè)的數(shù)據來看,截至2005年末,滬深兩市共有制造業(yè)上市公司792家,其數(shù)量占整個上市公司總數(shù)的59.5%,具有很強的代表性。本文的計量模型分
5、為兩個步驟,即行業(yè)模型與修正的Jones模型相結合的方法。 第四部分是對計量模型的實證檢驗結果及分析,主要是對第二個模型的分析,包括模型中解釋變量的相關性分析,各變量的描述性統(tǒng)計,模型的擬合優(yōu)度、F檢驗值以及解釋變量與被解釋變量之間的相關性分析。 第五部分是研究發(fā)現(xiàn)及啟示。從計量模型的相關性分析發(fā)現(xiàn):公司盈利能力越強、財務業(yè)績越好、負債經營程度越低,投資者的期望程度越高(同時滿足),其操控性應計利潤越高。另外,有過證券交
6、易所公開譴責的上市公司其操控性應計利潤越明顯,即在證券市場上財務報告和信息披露是減輕投資者與上市公司之間信息不對稱的兩種手段。會計報表使用者在進行投資決策之前,一方面要留意財務報告的相關財務指標,另一方面,要注意證券交易所的公開譴責通告。從而防范盈余管理帶來的風險。最后,本文給出了一些相關建議,包括:加強對會計盈余信息質量的認知能力、完善會計盈余信息披露體系、加強管理當局的職業(yè)道德建設,這些建議的立足點是希望可以縮小上市公司與報告使用者
7、之間的信息不對稱。從而使投資者能夠放心地使用財務報告,作出正確的投資決策。 本文的研究貢獻在于以下兩個方面: (1)將行業(yè)模型與修正的Jones模型相結合計算操控性應計利潤,這種相結合的方式有利于操控性應計利潤計量的準確性。因為在特定行業(yè)中先利用行業(yè)模型選擇出沒有盈余管理動機的上市公司數(shù)據進行回歸,得出非操控性應計利潤的計量模型,再對整個行業(yè)的數(shù)據進行擬合,有利于減少不同行業(yè)出現(xiàn)的誤差。 (2)在上市公司盈余管理
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