影響中國保險業(yè)經(jīng)營效率的監(jiān)管因素研究.pdf

1、近年來,隨著我國國民經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步,保險業(yè)出現(xiàn)了快速發(fā)展的良好態(tài)勢。但是,與保費規(guī)模和保險資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L形成鮮明對照的是,中國保險業(yè)的經(jīng)營效益卻波動劇烈,特別是在2008年出現(xiàn)全球金融危機的背景下,保險業(yè)出現(xiàn)了行業(yè)性虧損,與國外發(fā)達市場的同業(yè)公司對比,國內(nèi)保險公司整體經(jīng)營效率也存在明顯差距。這些事實充分表明,中國保險業(yè)要切實轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,實現(xiàn)又好又快發(fā)展還任重而道遠。毋庸置疑,保險監(jiān)管對于保險業(yè)的發(fā)展具有重要的影響,但從以往監(jiān)

2、管實踐看,保險監(jiān)管的重心始終放在“防風險”上面,對于監(jiān)管的另一個重要功能“促進行業(yè)提高效率”并未得到足夠的重視。實際上,只有國內(nèi)保險公司的經(jīng)營效率整體得到提高,才能塑造行業(yè)的核心競爭力,應(yīng)對國際競爭,具備應(yīng)對國際金融危機等大風大浪的能力。因此,研究保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率的關(guān)系問題具有現(xiàn)實的緊迫性。另一方面,國內(nèi)理論界對于保險監(jiān)管與保險公司經(jīng)營效率兩者關(guān)系的研究文獻相對較少,國外相關(guān)的論述也不多,研究體系不完整且觀點也不統(tǒng)一。因此,保險監(jiān)

3、管與公司經(jīng)營效率關(guān)系的理論體系亟待完善,如何將理論指導(dǎo)實踐、運用于實踐,也值得深入地研究。
　　 為此,本文以保險監(jiān)管理論、保險效率理論和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)理論為基礎(chǔ),對保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率的關(guān)系進行系統(tǒng)研究,總體研究思路按照提出問題、分析問題到解決問題的路線展開。具體而言,本文的主要研究內(nèi)容如下:
　　 第1章,緒論。作為開篇之論,緒論部分概括性地提出本文的選題背景和研究意義,系統(tǒng)梳理了國內(nèi)外關(guān)于保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率關(guān)系的

4、研究成果和研究方法；同時,闡述本文的研究方法、技術(shù)路線和結(jié)構(gòu)安排,說明本文的創(chuàng)新之處。
　　 第2章,保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率關(guān)系的理論分析。將從理論方面分別探討保險監(jiān)管、保險經(jīng)營效率以及二者之間的關(guān)系。通過演繹歸納等研究方式,對保險監(jiān)管和保險公司的經(jīng)營效率理論進行詳細的論述。在研究保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率的關(guān)系時,本文利用產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)中的S-C-P分析框架,提出了保險監(jiān)管通過影響基本環(huán)境、市場結(jié)構(gòu)和市場行為從而對保險經(jīng)營效率產(chǎn)生影響

5、的傳導(dǎo)機制,以及我國保險市場S-C-P分析框架。本文隨后引出保險監(jiān)管的目標,認為科學(xué)保險監(jiān)管應(yīng)兼顧防范風險與促進效率。
　　 第3章,保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率關(guān)系的實證研究。在整理大量保險行業(yè)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,進行保險監(jiān)管對保險公司經(jīng)營效率影響的實證分析,以及中外比較分析。根據(jù)公司經(jīng)營效率以及目前的監(jiān)管狀況,分別選取了相應(yīng)的經(jīng)營效率指標和監(jiān)管代理指標,并對前者進行主成分分析,基于分析結(jié)果提取綜合評分,同時根據(jù)數(shù)據(jù)為同一公司在各年觀測值

6、的結(jié)構(gòu),使用廣義估計方程,以主成分及各個經(jīng)營效率指標為因變量,以監(jiān)管代理指標為自變量,進行擬合,從數(shù)理統(tǒng)計的角度分析了兩者的相關(guān)關(guān)系。通過實證分析發(fā)現(xiàn)國內(nèi)保險公司在經(jīng)營效率上總體低于國外發(fā)達市場的保險公司,以及保險監(jiān)管對公司經(jīng)營效率有著重要影響。統(tǒng)計模型同時推導(dǎo)出,市場集中度的控制、行業(yè)壁壘的設(shè)定與監(jiān)管、保險代理規(guī)模的監(jiān)管以及公司運營杠桿的監(jiān)管,對財險公司的經(jīng)營效率有著顯著的影響,監(jiān)管者應(yīng)該針對這幾個方面進行適度監(jiān)管。由此,本文接下來從

7、承保、投資和償付能力監(jiān)管等方面進一步論述保險監(jiān)管與經(jīng)營效率關(guān)系,并相應(yīng)提出改進監(jiān)管的建議。
　　 第4章,影響中國承保業(yè)務(wù)經(jīng)營效率的監(jiān)管因素研究。本文在第4章簡要描述了我國目前的承保業(yè)務(wù)監(jiān)管體系,并對承保業(yè)務(wù)監(jiān)管對經(jīng)營效率的影響機制進行了分析。為進一步論述其影響,本文通過對國內(nèi)外車險改革的實證分析研究,發(fā)現(xiàn)費率市場化有利于保險公司技術(shù)進步、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)與銷售能力的增強,同時也發(fā)現(xiàn)嚴格或?qū)捤傻某斜１O(jiān)管政策都不利于保險公司經(jīng)營效率

8、的提升。為有效提升公司經(jīng)營效率,監(jiān)管者應(yīng)根據(jù)市場情況制定適度寬松的承保業(yè)務(wù)監(jiān)管政策。結(jié)合以上分析,本文提出相關(guān)的監(jiān)管政策建議。
　　 第5章,影響中國保險資金運用經(jīng)營效率的監(jiān)管因素研究。本文在第5章回顧并比較中外保險資金運用渠道的逐步拓寬和相關(guān)影響,引出了對保險資金運用進行適度監(jiān)管能夠提高保險資金投資收益率以及經(jīng)營效率的結(jié)論,提出保險監(jiān)管機構(gòu)需要根據(jù)經(jīng)濟政策和趨勢,適當放寬投資渠道和投資比例限制。同時,在回顧了我國保險資金運用從

9、無序監(jiān)管到過度監(jiān)管再到適度監(jiān)管的過程后,本章對構(gòu)建科學(xué)的我國保險資金運用監(jiān)管模式提出了相關(guān)政策建議。
　　 第6章,影響中國保險經(jīng)營效率的償付能力監(jiān)管因素研究。本文在第6章以國內(nèi)外的相關(guān)研究成果為基礎(chǔ),就償付能力監(jiān)管對保險公司經(jīng)營效率的影響機制進行了分析,并總結(jié)出影響機制的三個關(guān)鍵因素,即償付能力的評估、償付能力的分類監(jiān)管以及償付能力的信息披露。從這三個關(guān)鍵因素出發(fā),本章分別就我國的償付能力監(jiān)管體系和歐盟償付能力Ⅱ監(jiān)管體系對保險

10、公司經(jīng)營效率可能發(fā)生的影響進行了分析,發(fā)現(xiàn)歐盟償付能力Ⅱ監(jiān)管體系更加有助于提升保險公司的經(jīng)營效率。結(jié)合上述分析,本章對我國償付能力監(jiān)管模式改革提出了相關(guān)建議。
　　 最后,在前文研究基礎(chǔ)上第7章總結(jié)本文主要結(jié)論,提出研究存在的局限性,并對有待進一步研究的地方進行展望。
　　 本文創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下五個方面:
　　 一是研究內(nèi)容的創(chuàng)新。國內(nèi)以前的研究文獻和資料大多專注于研究保險監(jiān)管理論,或研究公司經(jīng)營效益,在研

11、究保險監(jiān)管和公司經(jīng)營效率的關(guān)系中,也是以“防風險”的角度為主,鮮有談及監(jiān)管如何“促發(fā)展”。國外探討保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率之間關(guān)系的文章也不多見,且尚未形成一致的結(jié)論與理論。本文通過理論和實證研究系統(tǒng)論述了兩者關(guān)系和影響機制,并提出相關(guān)監(jiān)管建議。
　　 二是研究方法運用的創(chuàng)新。本文綜合運用多種研究方法,包括運用理論綜述、歸納演繹、實證研究、案例分析、中外對比等多種分析方法和分析工具,對保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率關(guān)系的相關(guān)理論進行梳理和

12、歸納,全方位、多維度、系統(tǒng)性地闡述了保險監(jiān)管與保險經(jīng)營效率之間的關(guān)系。
　　 三是實證研究的創(chuàng)新。采用了主成分分析法和廣義估計方程法等統(tǒng)計方法,利用我國財產(chǎn)保險行業(yè)的實際數(shù)據(jù),并選取相關(guān)經(jīng)營效率代理指標分別代表公司的盈利能力、流動性、償付能力、成長性等狀況,以及相關(guān)保險監(jiān)管代理指標分別代表監(jiān)管者在償付能力、市場行為和發(fā)展能力監(jiān)管方面的作為,對監(jiān)管因素同公司經(jīng)營效率的關(guān)系進行實證研究,推導(dǎo)出,市場集中度的控制、行業(yè)壁壘的設(shè)定與監(jiān)管

13、、保險代理規(guī)模的監(jiān)管以及公司運營杠桿的監(jiān)管,對財險公司的經(jīng)營效率有著顯著的影響。
　　 四是研究視角的創(chuàng)新。本文借鑒產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)中的S-C-P理論范式,分析保險監(jiān)管對保險公司業(yè)務(wù)經(jīng)營影響的傳導(dǎo)機制,如此不僅注意到某些保險監(jiān)管措施對保險公司業(yè)務(wù)的表面影響,更從市場內(nèi)在運行機制的角度關(guān)注到,保險監(jiān)管通過保險市場對保險公司經(jīng)營效率產(chǎn)生深入而廣泛的影響,從而更加清晰闡述了保險監(jiān)管與公司經(jīng)營效率的影響機制和影響效果,同時為應(yīng)以市場為本構(gòu)建保