模糊投資組合問題的研究.pdf

1、最優(yōu)投資組合問題一直都是金融領域研究的核心問題之一。由于現實的證券市場中存在許多不確定因素，模糊環(huán)境下的投資組合問題的研究顯得更有意義。在傳統模糊投資組合問題中風險分析只考慮了投資組合產生的風險，忽視了投資組合之外產生的背景風險?？紤]到背景風險的存在對投資者的決策行為具有較大的影響，本文將背景風險因素引入到模糊投資組合中。
　　首先，本文在模糊環(huán)境下將證券收益看作模糊變量，同時考慮背景風險因素，建立最優(yōu)投資組合選擇模型。選取部分股

2、票進行實證分析，給出考慮背景風險因素的模糊投資組合的有效前沿，并與不考慮背景風險因素的模糊投資組合的有效前沿進行了對比分析。考慮背景風險因素能更好反映現實經濟環(huán)境中的投資風險，使投資者能夠選擇更適合自己的投資組合。
　　另外，由于正態(tài)模糊數的隸屬函數中變量取值范圍是從負無窮到正無窮，但實際上風險資產的收益肯定是在有限區(qū)間內的。因此我們簡單地用正態(tài)模糊數表示風險資產的收益不太恰當。為了更好地描述風險資產的收益，本文構造了一個對稱三角