高管貨幣薪酬與貸款風險、銀行績效的關系研究——基于16家上市商業(yè)銀行和31家非上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù).pdf

1、銀行作為我國金融業(yè)的核心主體，其經(jīng)營績效的優(yōu)劣，直接影響著其他行業(yè)經(jīng)濟部門的發(fā)展，在我國社會主義市場經(jīng)濟改革轉型時期，深入挖掘和研究銀行績效的改良方法就顯得很有價值意義，銀行業(yè)風險高、專業(yè)知識及相關技能知識需求面廣的特性，讓具備高學歷高技能的人才成為其提升市場競爭力的核心。優(yōu)秀的個體與高效的管理團隊，是商業(yè)銀行立于市場競爭不敗之地的重要保障，分析人才隊伍的管理和管理團隊的激勵對銀行績效的影響，對商業(yè)銀行進行公司治理及內(nèi)部控制的建立和完善

2、有著重要的指導作用，為提升銀行績效的政策研究提供參考。
　　高管貨幣薪酬方面，網(wǎng)上有一項數(shù)據(jù)顯示，2011至2014年中石油高管人均薪酬分別是96.29萬、89.23萬、86.18萬和110.22萬1，相比中石油高管人均薪酬，我國國有五大銀行高管薪酬則也不甘落后，工行董事長姜建清年薪199.56萬元，交行董事長牛錫明年薪179.22萬元，建行董事長王洪章年薪112.9萬元，農(nóng)行董事長蔣超良年薪113.36萬元，中行董事長田國立年薪

3、135.82萬元2，截至2015年年底，雖然國有五大行受“限薪令”的影響，年薪同比暴跌近50％，雖然五大行年薪受影響較明顯，但銀行業(yè)高管整體領取高薪的現(xiàn)象依然存在，其中平安銀行副行長趙繼臣以711.66萬元問鼎銀行業(yè)年薪冠軍，由此可見，我國商業(yè)銀行高管薪酬總體水平還是較高，仍值得引起關注。
　　銀行績效方面，資金的流動性、安全性、盈利性是其重要特性，這也是考量商業(yè)銀行經(jīng)營管理效率的一項主要參考指標，自2010年實施新《巴塞爾協(xié)議》

4、以來，我國商業(yè)銀行總體考核標準均借鑒了《新巴塞爾協(xié)議》的新標準，同時，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會結合國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務開展的實際，于2015年10月正式宣布取消存貸比的考核職能，以適應我國商業(yè)銀行經(jīng)營方式多元化，擴大商業(yè)銀行績效提升的渠道和空間，減少商業(yè)銀行因開展正常業(yè)務活動而受存貸比75％標準的約束，支持商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉型，提升商業(yè)銀行的市場競爭力。
　　貸款風險方面，不良貸款余額總額及不良貸款率在近幾年呈逐年上升趨勢，3截止到2

5、015年底，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款額達12744億元，較上年底增加4318億元，增幅超過50％，連續(xù)16個季度反彈。而不良貸款率則達到1.67％。較上年上升0.08個百分點，連續(xù)10個季度上升;其中，五大行的不良貸款率余額最高，達到7002億元人民幣，不良率攀升至1.66％，同比上升0.43個百分點，逼近2％的警戒線。而農(nóng)商行不良貸款的增幅最大，同比增幅達71％。受不良貸款不斷飆升的影響，2015年全年中國銀行業(yè)高管平均薪酬同比下降的銀行

6、占絕大多數(shù)，不少薪酬降幅甚至超過30％45。結合整個銀行業(yè)的發(fā)展狀況來看，銀行如果不積極控制貸款風險，進行革新轉型，未來只有一種結果:被市場淘汰出局。
　　與高管貨幣薪酬相同，在職消費也是近年來關注的一個熱點話題，尤其是中央直屬企業(yè)，利用國有央企的“所有者虛位”和“內(nèi)部控制人”特點，進行高規(guī)格的在職消費，例如，華潤集團國企高管謝琰在2012年-2014年期間，入住五星級酒店共計333天，享受高標準的洗衣費，所有一切在職消費開支都由

7、華潤集團進行管理報銷，嚴重違反相關財務規(guī)定，此外，央企華潤集團深圳分公司高管伍加健在2014年任職期間，違反中央八項規(guī)定購置奢侈品，違規(guī)參與高爾夫球消費，以上在職消費的奢靡程度，讓人瞠目結舌，如此方式的在職消費，在國有企業(yè)部門里面應該算是屢見不鮮，這也從側面反映出高管在職消費不僅存在嚴重的浪費現(xiàn)象，也損害了國家利益。同時，對具有壟斷性質(zhì)的公司企業(yè)而言，在職消費的存在可以使得高管貨幣薪酬被嚴重低估，為高管貨幣薪酬的部分收入提供保護，我國銀

8、行業(yè)目前具有壟斷行業(yè)的特性，銀行的市場準入和市場退出機制比較嚴厲，要求比較高，一般年報披露的都是顯性薪酬，除去賬面反映的顯性薪酬之外，還有諸多的福利待遇、天價在職消費以及仕途升遷的機會，即使作為國有壟斷性質(zhì)企業(yè)的普通員工，其享受的在職消費、福利待遇都是一般企業(yè)員工所無法企及的。
　　自2004年國資委出臺《中央企業(yè)負責人薪酬管理暫行辦法》以來，薪酬管理的執(zhí)行效率不高，高管平均貨幣薪酬仍然居高不下，未達到治理效果的預期;伴隨著人民幣

9、國際化和利率市場化改革的推進，銀行業(yè)自身的經(jīng)營模式也發(fā)生了巨大變化，傳統(tǒng)的營運模式已經(jīng)很難滿足當前銀行的生存發(fā)展之需了，不確定的風險因素逐年增加，同時，受到互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，幾乎所有商業(yè)銀行都走上了線上線下的現(xiàn)代經(jīng)營模式，更多的業(yè)務拓展需求，使得銀行業(yè)市場的競爭程度變得更加激烈。銀行機構的公司治理及內(nèi)部管理將變得更加嚴厲，也急需通過強化人才隊伍與團隊建設的管理來完善銀行績效激勵的政策和制度，同時，隨著人民幣于2015年11月成功加入IMF

10、（世界貨幣基金組織）的特別提款權(SDR)之后，人民幣的營運方式將進一步向國外拓展海外市場業(yè)務，這也將使得商業(yè)銀行全面參與國際金融競爭，核心人才和管理團隊的有效激勵將成為銀行業(yè)國際競爭力的重要體現(xiàn)。
　　近年來，我國商業(yè)銀行積極探尋公司治理改革之路，以應對當前的轉型需要，同時，為謀求銀行自身更長遠的發(fā)展。著眼于國內(nèi)國際兩個市場，商業(yè)銀行采取“走出去，引進來”的策略，將國際與國內(nèi)市場聯(lián)合起來，互相取長補短，通過一系列的努力，初步建成

11、了當前較為完善的薪酬激勵體系，在職消費管理的約束機制。當然，我國當前的經(jīng)濟發(fā)展處于改革轉型期，整體實體經(jīng)濟走勢較為疲軟，這對銀行的經(jīng)營環(huán)境造成了巨大的壓力，如果在原有薪酬機制的體系上不做激勵改進，極有可能會導致銀行績效得不到提升，高管人員繼續(xù)享受高薪待遇的不公平現(xiàn)象，對銀行投資者和股東而言，都是不利的;經(jīng)濟轉型自然會帶來制度的改革和完善，以及機制的重構，銀行業(yè)的薪酬激勵應該與銀行績效形成有效的浮動，并根據(jù)銀行績效的優(yōu)劣來決定高管團隊和人

12、才個人的薪資待遇，從而形成一個動態(tài)的上下聯(lián)動機制，促使商業(yè)銀行管理團隊做出積極的改進措施，為完善銀行的公司治理結構，提升市場競爭力，為銀行績效提供動力，為金融市場改革創(chuàng)造銀行業(yè)自身的內(nèi)部動力。
　　本文根據(jù)研究設計要求，共分五章。
　　第一章，緒論，本章首先結合研究背景和研究目的，進行了相應的文獻回顧，主要針對高管貨幣薪酬、貸款風險與公司績效的研究分析，涵蓋高管貨幣薪酬、貸款風險和公司績效。結合現(xiàn)有的研究內(nèi)容和研究方法，給出

13、本文設計的總體思路，提出高管貨幣薪酬與貸款風險、銀行績效關系研究的現(xiàn)實意義。
　　第二章，高管貨幣薪酬、貸款風險與公司績效的文獻研究與理論基礎。本章回顧國外國內(nèi)兩大研究空間對高管薪酬與貸款風險、高管貨幣薪酬與公司績效相關與不相關的經(jīng)驗研究，并對有關文獻進行評析，結合已有的相關理論，介紹并回顧近年來各有關高管貨幣薪酬、貸款風險與企業(yè)績效的理論，為下文進行研究設計奠定理論基礎。
　　第三章研究假設與模型構建。本章根據(jù)前文所做分析

14、，進行了相關的研究假設，評述銀行績效評價指標的選擇分析、分析評價指標的采用情況，做出有關變量定義及變量選擇設計，最后構建相應的研究模型。
　　第四章，商業(yè)銀行高管貨幣薪酬、貸款風險、銀行績效的實證研究。首先介紹商業(yè)銀行的性質(zhì)分類進行描述，按照上市銀行與非上市銀行的性質(zhì)進行相應的描述性統(tǒng)計分析，再按國有五大行、12家股份制商業(yè)銀行和30家城市商業(yè)銀行進行相關性統(tǒng)計分析、多元回歸分析和穩(wěn)健性測試，最后得出實證研究結論。
　　第五

15、章，對策建議。首先結合現(xiàn)有環(huán)境體系，進行實證結論的研究分析，得出產(chǎn)生結論的原因，逐步分析并提出對策建議，同時，歸納本文的研究不足，并指出本文未來的研究方向。
　　本文主要研究結論如下:
　　(1)在經(jīng)濟下行壓力加大，我國經(jīng)濟發(fā)展所處轉型調(diào)整時期，銀行業(yè)通過外生動力較難滿足發(fā)展需求，因此，只能通過改變自身內(nèi)部環(huán)境，實現(xiàn)與改革轉型的匹配，才能扭轉業(yè)績下滑的局面，所以本文基于客觀環(huán)境和銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，得出商業(yè)銀行銀行績效不是銀行高

16、管貨幣薪酬的主要影響因素，商業(yè)銀行高管貨幣薪酬的主要影響因素是貸款風險。
　　(2)銀行績效與貸款風險之間呈顯著的影響關系，其中，與資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模呈顯著的正相關關系，與不良貸款率呈顯著的負相關關系。資本充足率作為商業(yè)銀行償還債務能力的風險指標，對銀行績效進行評價有著重要意義，合理的資本充足率對商業(yè)銀行拓展經(jīng)營業(yè)務，提升經(jīng)營業(yè)績有一定的保障作用，同時降低商業(yè)銀行自身的債務風險。銀行資產(chǎn)規(guī)模是銀行績效的規(guī)模保障，規(guī)模較大的商業(yè)銀

17、行有充足的資源用于改善業(yè)務，提高商業(yè)銀行的盈利能力，屬于商業(yè)銀行實現(xiàn)績效目標的基礎保證。不良貸款率對銀行績效的提升有明顯的阻礙作用，不良貸款率高的銀行，銀行績效受直接影響很明顯，相較于不良貸款率低的商業(yè)銀行而言，高不良率的銀行績效受到不良資產(chǎn)處置、清收的影響，導致處置不良資產(chǎn)的成本增加，銀行利潤下降。
　　(3)獨立董事監(jiān)管與股東監(jiān)管對銀行績效不相關。這說明我國現(xiàn)有體制下，股東監(jiān)管和獨立董事監(jiān)管沒有發(fā)揮應有的作用。股東受限于信息不