2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、作為期貨市場中一種常用的套利交易方式,跨期套利為投資者在投資過程中管理資產(chǎn)以及對沖價格波動風險提供了有效的工具,同時也保障了金融市場的穩(wěn)定良好運行。我國10年期國債期貨的上市,為投資者和金融機構提供了更為豐富的套利交易品種,豐富了市場交易策略。本文以這一最新上市的國債期貨品種作為研究對象,選擇流動性較高的當季連續(xù)和下季連續(xù)合約為研究樣本,從價差套利的角度,在對跨期套利的市場交易參數(shù)以及操作程序進行合理設定的基礎上,運用傳統(tǒng)套利和統(tǒng)計套利

2、這兩種策略,從實證的角度對所選取的樣本數(shù)據(jù)的跨期套利效率進行了確定,得出了相應的結論。
  本研究基于傳統(tǒng)套利和統(tǒng)計套利兩種策略對我國10年期國債期貨當季連續(xù)和下季連續(xù)合約跨期套利交易的研究主要得出以下結論:傳統(tǒng)套利策略和統(tǒng)計套利策略在對期貨跨期價差進行分析并建立以均衡價差為中心的無套利區(qū)間后,能夠在設定相應的套利交易信號的基礎上,對市場中的跨期套利機會進行有效識別,兩種策略的主要區(qū)別在于價差序列計算方法的不同;在對無風險利率、現(xiàn)

3、貨收益率以及相關套利成本等參數(shù)進行設定的基礎上,運用Matlab程序編程操作,能夠有效捕捉市場中存在的跨期套利機會;對10年期國債期貨這一最新上市國債期貨品種的跨期套利交易的實證研究表明市場中存在一定的套利空間,運用傳統(tǒng)套利以及統(tǒng)計套利這兩種策略均可獲得一定的跨期套利收益,且策略效果因均衡價差計算方法而異,表現(xiàn)為移動平均法的套利效果優(yōu)于均值法,而在相同移動平均均衡價差計算方法下,從套利收益率、套利交易次數(shù)以及套利成功率等方面綜合來看,傳

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