利率市場化條件下我國商業(yè)銀行貸款定價(jià)研究——以區(qū)域性城市商業(yè)銀行為例.pdf

1、我國在20世紀(jì)80年代以前一直實(shí)行利率管制，以1996年我國放開銀行間同業(yè)拆借利率為起點(diǎn)，利率市場化改革便拉開了序幕。2015年10月，我國央行放開了存款利率的上限，標(biāo)志著我國的利率管制已經(jīng)基本放開，改革邁出了關(guān)鍵一步，利率市場化進(jìn)入新的階段。作為我國商業(yè)銀行主要收入來源的利差收入失去了政策保障，商業(yè)銀行面臨的競爭模式由利率市場化之前非價(jià)格競爭轉(zhuǎn)為價(jià)格競爭和非價(jià)格競爭并存的模式，資產(chǎn)和負(fù)債完全暴露在市場風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)萎縮，競爭壓力加

2、劇，商業(yè)銀行面臨著巨大的挑戰(zhàn)。在如此激烈的競爭環(huán)境下，商業(yè)銀行一方面要改變經(jīng)營模式，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu);另一方面，要制定科學(xué)合理的貸款定價(jià)機(jī)制，確保利差收入的穩(wěn)定性。目前，我國商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力相對較低，大型商業(yè)銀行、外資銀行的情況較好，幾乎都能夠制定出較為科學(xué)合理、符合本行情況的貸款定價(jià)方法，地區(qū)性商業(yè)銀行由于缺乏相應(yīng)的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)，定價(jià)手段較為落后。
　　本文運(yùn)用文獻(xiàn)綜述法梳理國內(nèi)外學(xué)者對貸款定價(jià)宏觀理論的研究以及貸

3、款定價(jià)模式的微觀實(shí)證研究，得出商業(yè)銀行貸款定價(jià)的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)缺陷。詳細(xì)梳理分析貸款定價(jià)的典型模式，如成本加成定價(jià)法、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法、客戶盈利分析法、KMV期權(quán)定價(jià)法和基于風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)定價(jià)法的優(yōu)缺點(diǎn)和適用情況。之后，結(jié)合我國商業(yè)銀行貸款定價(jià)的現(xiàn)狀和利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響，提出我國商業(yè)銀行在貸款定價(jià)過程中應(yīng)遵循的基本原則，認(rèn)為由于不同類型的商業(yè)銀行在貸款定價(jià)實(shí)踐能力方面存在差異以及經(jīng)營目標(biāo)的不同，不能籠統(tǒng)的、“一刀切”地使用某一種定價(jià)

4、模式，而是根據(jù)自己目前已有的定價(jià)手段不斷加以完善。城市商業(yè)銀行在我國銀行體系當(dāng)中占據(jù)舉足輕重的地位，但卻未能在貸款市場中發(fā)揮應(yīng)有的作用，本文以城市商業(yè)銀行貸款定價(jià)為重點(diǎn)進(jìn)行分析。在貸款定價(jià)過程中，基準(zhǔn)利率的選擇是貸款定價(jià)的主導(dǎo)因素，因此，本文分別從市場性、基礎(chǔ)性、相關(guān)性和穩(wěn)定性四個(gè)方面定量分析了Shibor作為基準(zhǔn)利率的適用性，認(rèn)為Shibor在統(tǒng)計(jì)特征上具備基準(zhǔn)利率的四個(gè)特性。最后，本研究提出我國城市商業(yè)銀行應(yīng)完善定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)成本、