基于聚寬量化投資平臺的股票多因子策略應(yīng)用.pdf

1、在后金融危機時代，我國政府在積極地推進建設(shè)穩(wěn)健金融市場、促進金融創(chuàng)新。在計算機技術(shù)的飛速發(fā)展及更新迭代之下，量化投資這一新興金融行業(yè)已經(jīng)具備了較為成熟的發(fā)展條件。資本市場對于量化投資這一便捷、有效、精確的投資方式及對應(yīng)投資產(chǎn)品的需求也越來越大。在這樣的大背景下，研究量化投資交易在完善市場建設(shè)、拓寬投資渠道、促進股市發(fā)展等方面都具有十分重要的意義。
　　量化投資作為一個利用計算機技術(shù)及數(shù)學(xué)模型去實踐投資理念的過程，有五個基本要素，分

2、別是:金融產(chǎn)品、歷史數(shù)據(jù)、投資策略、計算機程序、交易平臺。就我國目前的交易情況而言，可被交易的金融產(chǎn)品已比較豐富，并且在不斷完善發(fā)展之中;與之伴隨的歷史數(shù)據(jù)也在不斷完善細(xì)化;投資策略也隨著學(xué)界理論研究及網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺社區(qū)的廣泛交流碰撞出新的火花;計算機編程語言也在不斷迭代更新，以面向?qū)ο蟮睦砟钤O(shè)計地更加便捷化、人性化。但是，不得不承認(rèn)，目前的量化策略研究仍然存在著找數(shù)據(jù)難、找回測平臺難、找優(yōu)秀策略難的問題。網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺就是應(yīng)這三大

3、問題而生的試水解決方式之一。于是，本文基于主力網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺——聚寬量化投資平臺，利用其A股數(shù)據(jù)和回測平臺，對一個基本的多因子策略進行了歷史數(shù)據(jù)回測，并在平臺上進行了模擬交易應(yīng)用研究及策略優(yōu)化調(diào)試，以這樣的過程檢測平臺用于量化投資的能力。
　　本文主要分為三個部分。首先，基于學(xué)術(shù)界的文獻研究及實際經(jīng)驗，本文對量化投資從其核心要素、發(fā)展歷史、特點分析以及策略分類這四個方面進行了評述。其次，本文就網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺中的優(yōu)秀平臺——聚寬

4、量化投資平臺進行了簡要分析，著重關(guān)注了平臺的運營公司、運營模式和優(yōu)勢特點這三個部分。最后，本文就一個基本的股票多因子策略在聚寬量化投資平臺上進行了歷史數(shù)據(jù)回測和模擬交易分析，提出并檢驗了一個在股市慢牛時期有穩(wěn)定超額收益的多因子量化策略。并且，本文就這一基礎(chǔ)策略進行了改進，主要從策略因子、調(diào)倉頻率和持倉數(shù)目對策略進行了優(yōu)化，優(yōu)化后的策略相較于基礎(chǔ)策略在策略年化收益、Alpha、夏普比率等指標(biāo)上有了顯著的提升。
　　本文以聚寬量化投資