我國A股市場多因子量化選股模型實證分析.pdf

1、量化投資是指通過數(shù)量化方式及計算機程序化發(fā)出買賣指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式。量化投資的研究和應(yīng)用對我國投資領(lǐng)域具有重要意義。
　　量化投資中的多因子選股模型是投資機構(gòu)建立股票池的一種重要方法。本文針對多因子選股策略進行分析，候選因子選取納入多維度指標數(shù)據(jù)進入模型，包括基本面類、技術(shù)面類、宏觀因子類、投資者情緒類等55個指標。由于我國經(jīng)濟數(shù)據(jù)復雜，為解決多維度因子間的非線性相關(guān)性，本文引入了核函數(shù)來識別并提取候選因子的特征

2、，提出核主成分分析與回歸KPCR的方法，并給出了具體的實施步驟，找到了戰(zhàn)勝市場指數(shù)的投資組合。
　　通過具體的實驗驗證分析，將滬深300成分股、多時間點的指標數(shù)據(jù)作為輸入的原始數(shù)據(jù)，引入核方法在高維特征空間提取了前五個主成分，其方差貢獻率達到92％，比較發(fā)現(xiàn)其降維效果優(yōu)于傳統(tǒng)的主成分分析和偏最小二乘回歸方法。將降維后的數(shù)據(jù)進行收益回歸，構(gòu)造出多因子選股模型，經(jīng)計算該模型的MAPE值、MSE值分別為3.31%、0.00647，驗證了