中國主權(quán)財富基金對外投資風(fēng)險管理研究.pdf

1、主權(quán)財富基金一般是指由政府持有、運作及管理，結(jié)合一國宏觀經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)并運用適當(dāng)?shù)耐顿Y策略投資于境內(nèi)外的金融資產(chǎn)。這些金融資產(chǎn)主要來自一國的外匯儲備、財政盈余以及商品出口的收入，其特點是政府所有、規(guī)模巨大、全球投資。2007年9月中國投資有限責(zé)任公司的成立，標(biāo)志著中國組建起第一支自己的主權(quán)財富基金。中投公司成立之初，即對外開展了幾項大手筆的投資，但是結(jié)果并不盡如人意。為了達成風(fēng)險可控條件下股東收益的最大化目標(biāo)，有必要對我國主權(quán)財富基金

2、對外投資所面臨的風(fēng)險進行分析。
　　本文在理論綜述和研究現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，首先分析了中國主權(quán)財富基金風(fēng)險管理現(xiàn)狀，剖析存在的問題，繼而提出構(gòu)建主權(quán)財富基金對外投資風(fēng)險評估體系的必要性;其次，運用三角模糊層次分析法，構(gòu)建了中國主權(quán)財富基金對外投資風(fēng)險評估體系，并運用該體系，對中投公司對外投資風(fēng)險評估進行模擬實證檢驗;在此基礎(chǔ)上，本文對比了全球比較成熟的三只主權(quán)財富基金—新加坡政府投資公司、淡馬錫控股以及挪威政府養(yǎng)老基金，通過對這三只