基于RAROC最優(yōu)的中國商業(yè)銀行貸款組合管理研究.pdf

1、以最小的成本和風險獲取最大收益一直是商業(yè)銀行貸款資源配置遵循的基本原則。在貸款資源有限約束下，研究貸款的優(yōu)化配置以獲取最佳經營效果成為商業(yè)銀行信貸經營和風險管理的重點之一，而以馬科威茨(Markowitz)1952年發(fā)表的“證券投資組合選擇”為基礎發(fā)展起來的現代投資組合理論為商業(yè)銀行實現這一經營目標提供了堅實的理論基礎。
　　 本文以Markowitz的投資組合理論為基礎，將信用風險理論、經濟資本管理和風險收益理論有機結合在一起

2、，理論研究和應用分析并重，運用均值方差模型、非線性規(guī)劃、多目標規(guī)劃、最優(yōu)化理論和矩陣理論等工具，開展商業(yè)銀行信用風險管理中的貸款組合優(yōu)化配置管理的研究。主要成果如下:
　　 1.針對現有信用風險計量模型的缺陷，提出了基于公司違約模型的聯(lián)合預測方法。信用風險的計量作為推行商業(yè)銀行內部評級中的核心內容，是信貸風險管理中十分重要的基礎工作。但從現有模型的實際運用看，模型的解釋功能較強而預測功能不足。論文對這一現象進行了理論解析，并根據

3、Altman模型的核心思想，通過研究非財務因素對財務狀況的作用機理和大小，嘗試建立基于非財務因素和財務因素的聯(lián)合模型來實現預測功能。
　　 2.研究了RAROC在商業(yè)銀行實務中的計量及系統(tǒng)構建。從商業(yè)銀行在業(yè)務拓展過程中均衡風險和收益的思想，重點研究風險調整后的資本收益率（RAROC）在中國商業(yè)銀行實務中的計量方法，并對測算中面臨的數據提取、匹配、分攤和撥備確定等方面問題進行探討，進而從計量模型、基礎數據庫和業(yè)務部門支持等方面提

4、出RAROC系統(tǒng)建設的關鍵要素，為商業(yè)銀行的績效考核體系和RAROC系統(tǒng)建設提供參考。
　　 3.貸款組合優(yōu)化配置的目標函數選擇研究。首先，以貸款客戶為研究對象，構建了基于RAROC最優(yōu)的客戶組合優(yōu)化決策模型;其次，根據構建的客戶組合優(yōu)化模型，通過對以貸款風險收益最大化和以客戶綜合風險收益最大化為目標的貸款組合的比較分析，研究目標函數選擇的科學性和有效性。依據商業(yè)銀行的歷史數據，從實務角度論證采用綜合風險收益最大化作為貸款組合管

5、理目標的科學性和合理性。
　　 4.基于商業(yè)銀行長期價值最大化的管理需求，構建了多目標行業(yè)貸款組合優(yōu)化管理模型，屬于論文的應用研究。以貸款行業(yè)作為研究對象，將具有相同行業(yè)屬性的貸款集成于同一行業(yè)內，并加入資本效率約束來構建多目標下多個行業(yè)的信貸組合決策模型。模型能兼顧收益、風險和資本運用效率等多種關系，將以貸款為對象的微觀組合貸款管理轉變?yōu)橐孕袠I(yè)為載體的中觀組合貸款管理，嘗試運用粒子群優(yōu)化算法進行迭代求解，得到整體綜合收益RAR

6、OC最大和組合風險最小的貸款最優(yōu)分配比例。
　　 5.關于貸款損失保險及其組合管理的研究。根據巴塞爾新資本協(xié)議(Base(l)Ⅲ)要求，從目前的監(jiān)管標準和近年來商業(yè)銀行融資情況看，未來銀行資本需求巨大且消耗速度快，傳統(tǒng)的資本補充渠道對長期性的銀行巨量資本補充需求已經明顯難以為繼，銀行業(yè)的長期發(fā)展已嚴重受制于經濟資本的短缺。論文從貸款占用經濟資本的角度提出銀保聯(lián)合創(chuàng)新，研究通過購買貸款損失保險釋放部分經濟資本從而獲得發(fā)展新信貸業(yè)務