我國免稅并購所得稅政策研究.pdf

1、并購重組是企業(yè)加強資源整合和提高競爭力的有效途徑，也是市場調(diào)節(jié)存量資本、優(yōu)化資源配置的重要手段。目前，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理問題日益凸顯，產(chǎn)能過剩和發(fā)展質(zhì)量效益低問題亟待解決。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的背景下，推動企業(yè)積極參與并購重組的緊迫性越來越突出。
　　稅收政策作為影響企業(yè)并購行為的一個重要因素，對企業(yè)并購重組行為具有重要影響。在并購重組涉及的諸多稅種中，以所得稅最為復(fù)雜、影響也最顯著。所得稅政策尤其是所得稅減免政策

2、是企業(yè)并購中的重要考慮因素。因此，本文結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，提出我國所得稅免稅政策的設(shè)計建議，以期為政府部門制定政策提供決策參考。
　　所得稅免稅政策作為稅收優(yōu)惠的一種方式，體現(xiàn)著國家對有利于資源優(yōu)化調(diào)整的真實并購重組行為的鼓勵和促進。所得稅成本構(gòu)成我國企業(yè)并購成本的重要組成部分，對企業(yè)并購重組決策和并購支付方式具有重要影響?；趯嵉卣{(diào)研和我國2006-2012年并購市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國所得稅免稅政策對于企業(yè)并購重組的宏觀調(diào)控作用并

3、不顯著，主要問題在于免稅并購交易種類較少、免稅并購比例條件嚴(yán)苛、缺少對企業(yè)非貨幣性投資所得的規(guī)定、相關(guān)概念不明確以及稅收征管不協(xié)調(diào)等方面。
　　對比以美國、德國、日本為代表的發(fā)達國家并購所得稅免稅政策，發(fā)現(xiàn)發(fā)達國家并購所得稅免稅政策具有與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相適應(yīng)、鼓勵企業(yè)并購的價值取向以及稅收政策設(shè)計與實踐操作相統(tǒng)一的特點。
　　在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的背景下，我國企業(yè)并購所得稅免稅政策的價值取向應(yīng)是適度鼓勵企業(yè)并購重組，在國家財政稅收入

4、與兼并重組產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)所帶來的經(jīng)濟增長之間進行利益平衡。免稅政策的調(diào)控要明確產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)，明確關(guān)鍵解決問題并完善免稅政策細(xì)則設(shè)置，協(xié)調(diào)稅收征管等政策沖突。同時，對免稅政策的設(shè)計應(yīng)遵循稅收中性與稅收調(diào)控相結(jié)合、稅收公平原則和實質(zhì)重于形式原則。結(jié)合發(fā)達國家并購所得稅免稅政策經(jīng)驗以及對我國2010-2012年上市公司并購過程中所得稅額的測算，本文提出了我國免稅政策的設(shè)計建議:免稅并購需解決的關(guān)鍵問題是擴充免稅并購交易范圍，增加對三角

5、型并購、破產(chǎn)重組、集團內(nèi)部整合和資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)交易形式的規(guī)定;降低免稅并購中股權(quán)收購比例和股份支付比例要求;增加對于非貨幣性資產(chǎn)投資所得的稅收優(yōu)惠;其他需要解決的問題包括明確多主體參與并購形式以及股權(quán)支付的概念;完善稅收立法和征管。
　　本文從研究視角和研究方法上區(qū)別于以往關(guān)于并購稅收政策的研究。在以往研究中，站在企業(yè)視角研究稅收籌劃的較多，本文則是從政府政策制定的角度出發(fā)，研究優(yōu)化和完善現(xiàn)行并購所得稅免稅政策。在研究方法上，本文利