我國(guó)免稅并購(gòu)所得稅政策研究.pdf

1、并購(gòu)重組是企業(yè)加強(qiáng)資源整合和提高競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑，也是市場(chǎng)調(diào)節(jié)存量資本、優(yōu)化資源配置的重要手段。目前，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題日益凸顯，產(chǎn)能過(guò)剩和發(fā)展質(zhì)量效益低問(wèn)題亟待解決。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的背景下，推動(dòng)企業(yè)積極參與并購(gòu)重組的緊迫性越來(lái)越突出。
　　稅收政策作為影響企業(yè)并購(gòu)行為的一個(gè)重要因素，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組行為具有重要影響。在并購(gòu)重組涉及的諸多稅種中，以所得稅最為復(fù)雜、影響也最顯著。所得稅政策尤其是所得稅減免政策

2、是企業(yè)并購(gòu)中的重要考慮因素。因此，本文結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，提出我國(guó)所得稅免稅政策的設(shè)計(jì)建議，以期為政府部門(mén)制定政策提供決策參考。
　　所得稅免稅政策作為稅收優(yōu)惠的一種方式，體現(xiàn)著國(guó)家對(duì)有利于資源優(yōu)化調(diào)整的真實(shí)并購(gòu)重組行為的鼓勵(lì)和促進(jìn)。所得稅成本構(gòu)成我國(guó)企業(yè)并購(gòu)成本的重要組成部分，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組決策和并購(gòu)支付方式具有重要影響?；趯?shí)地調(diào)研和我國(guó)2006-2012年并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)所得稅免稅政策對(duì)于企業(yè)并購(gòu)重組的宏觀調(diào)控作用并

3、不顯著，主要問(wèn)題在于免稅并購(gòu)交易種類(lèi)較少、免稅并購(gòu)比例條件嚴(yán)苛、缺少對(duì)企業(yè)非貨幣性投資所得的規(guī)定、相關(guān)概念不明確以及稅收征管不協(xié)調(diào)等方面。
　　對(duì)比以美國(guó)、德國(guó)、日本為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家并購(gòu)所得稅免稅政策，發(fā)現(xiàn)發(fā)達(dá)國(guó)家并購(gòu)所得稅免稅政策具有與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相適應(yīng)、鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)的價(jià)值取向以及稅收政策設(shè)計(jì)與實(shí)踐操作相統(tǒng)一的特點(diǎn)。
　　在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的背景下，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)所得稅免稅政策的價(jià)值取向應(yīng)是適度鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)重組，在國(guó)家財(cái)政稅收入

4、與兼并重組產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間進(jìn)行利益平衡。免稅政策的調(diào)控要明確產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)，明確關(guān)鍵解決問(wèn)題并完善免稅政策細(xì)則設(shè)置，協(xié)調(diào)稅收征管等政策沖突。同時(shí)，對(duì)免稅政策的設(shè)計(jì)應(yīng)遵循稅收中性與稅收調(diào)控相結(jié)合、稅收公平原則和實(shí)質(zhì)重于形式原則。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家并購(gòu)所得稅免稅政策經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)我國(guó)2010-2012年上市公司并購(gòu)過(guò)程中所得稅額的測(cè)算，本文提出了我國(guó)免稅政策的設(shè)計(jì)建議:免稅并購(gòu)需解決的關(guān)鍵問(wèn)題是擴(kuò)充免稅并購(gòu)交易范圍，增加對(duì)三角

5、型并購(gòu)、破產(chǎn)重組、集團(tuán)內(nèi)部整合和資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)交易形式的規(guī)定;降低免稅并購(gòu)中股權(quán)收購(gòu)比例和股份支付比例要求;增加對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)投資所得的稅收優(yōu)惠;其他需要解決的問(wèn)題包括明確多主體參與并購(gòu)形式以及股權(quán)支付的概念;完善稅收立法和征管。
　　本文從研究視角和研究方法上區(qū)別于以往關(guān)于并購(gòu)稅收政策的研究。在以往研究中，站在企業(yè)視角研究稅收籌劃的較多，本文則是從政府政策制定的角度出發(fā)，研究?jī)?yōu)化和完善現(xiàn)行并購(gòu)所得稅免稅政策。在研究方法上，本文利