國際原油價(jià)格與中國基礎(chǔ)工業(yè)的影響關(guān)系研究.pdf

1、2008年金融危機(jī)前后，原油經(jīng)歷了暴漲暴跌;2011年再次站上百元大關(guān);但好景不長(zhǎng)，2014年國際油價(jià)暴跌將近50％，進(jìn)入2015年油價(jià)仍有繼續(xù)大跌之勢(shì)。改革開放以來，中國工業(yè)化和城市化進(jìn)度加快，居民消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)升級(jí)和宏觀經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。中國能源的消費(fèi)量逐漸增加，主要依賴于進(jìn)口，對(duì)外依存度高達(dá)60％。在這一背景下，本文提出采用多種計(jì)量方法研究國際油價(jià)對(duì)中國基礎(chǔ)工業(yè)的影響關(guān)系，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展和制定能源政策，以及防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有

2、重要的學(xué)術(shù)價(jià)值與意義。本文采用Granger因果檢驗(yàn)、CARR族模型、CCF檢驗(yàn)法等多種計(jì)量模型，從分行業(yè)角度探討了國際原油價(jià)格波動(dòng)與中國基礎(chǔ)工業(yè)的影響關(guān)系。本文選取的基礎(chǔ)工業(yè)包括電力、冶金、機(jī)械、化學(xué)、煤炭、石油石化六大行業(yè)。
　　實(shí)證結(jié)果表明:
　　原油價(jià)格變化率與鋼鐵、煤炭、石油石化行業(yè)存在顯著的雙向線性Granger因果關(guān)系，機(jī)械、基礎(chǔ)化工到原油價(jià)格變化率存在顯著的單向線性Granger因果關(guān)系，電力及公共事業(yè)與原油

3、價(jià)格不存在線性Granger因果關(guān)系;原油價(jià)格變化率與6個(gè)基礎(chǔ)工業(yè)存在顯著地雙向非線性因果關(guān)系。
　　中國電力、冶金、機(jī)械、化學(xué)與原油價(jià)格存在雙向信息溢出效應(yīng)，存在從原油價(jià)格到煤炭行業(yè)的單向均值、方差溢出效應(yīng)，原油價(jià)格與石油石化行業(yè)存在雙向方差溢出效應(yīng)和從原油價(jià)格到石油石化行業(yè)的單向均值溢出效應(yīng)，而且信息溢出效應(yīng)并不是十分穩(wěn)定。
　　油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國六個(gè)基礎(chǔ)工業(yè)行業(yè)市場(chǎng)具有顯著地正向影響關(guān)系，其中，煤炭和鋼鐵行業(yè)受波動(dòng)影響程度