境外戰(zhàn)略投資者持股變化對我國商業(yè)銀行的影響——以建設銀行與中信銀行為例.pdf

1、隨著我國銀行業(yè)不斷深化改革，越來越多的境外投資者投資入股我國商業(yè)銀行。在眾多的境外投資者中，境外戰(zhàn)略投資者以其長期投資與合作的性質推動了我國商業(yè)銀行體制轉型。從1996年亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行開始直到現(xiàn)在，境外戰(zhàn)略投資者與我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作已有近20年，其帶來的先進管理經驗與技術，使我國商業(yè)銀行在近年來煥然一新。至今，這種戰(zhàn)略合作還在繼續(xù)，因此，加強對境外戰(zhàn)略投資者的研究對我國商業(yè)銀行來說具有現(xiàn)實意義。
　　本文首先回顧了境

2、外戰(zhàn)略投資者持股變化的歷程，對其原因進行探析后，選取具有代表性的國有銀行與股份制銀行即建設銀行和中信銀行與境外戰(zhàn)略投資者的合作為案例，通過建設銀行與中信銀行公司治理結構以及財務指標等相關數(shù)據(jù)的變化來全面探析境外戰(zhàn)略投資者持股變化對商業(yè)銀行在公司治理水平以及經營效果兩個方面的影響。在此基礎上，為了進一步分析境外戰(zhàn)略投資者持股變化與商業(yè)銀行經營效果的聯(lián)系，本文以建設銀行的財務數(shù)據(jù)為樣本，采用Pearson關聯(lián)系數(shù)來檢驗持股比例和商業(yè)銀行財務

3、比率的相關性。
　　通過案例分析，本文發(fā)現(xiàn)，在境外戰(zhàn)略投資者增持階段，建設銀行和中信銀行的公司治理水平以及經營效果都得到了明顯的改善。但是在減持階段，對兩家銀行卻產生了不同的影響。對于建設銀行來說，除了由于董事會規(guī)模的不斷變化降低了公司治理水平外，其余方面并無太多負面影響，依舊保持著良好的狀態(tài)。但是對于中信銀行來說，帶來了股權結構不合理、公司治理結構不科學以及經營業(yè)績不如從前的情況，這些說明境外戰(zhàn)略投資者的持股變化，特別是減持對于

4、商業(yè)銀行的影響是有差異的。從整體來說，減持是有負面影響的，很多在增持階段的積極影響是短暫的。此外，本文也發(fā)現(xiàn)持股比例與存貸比以及資本充足率呈現(xiàn)負的相關性。
　　最后，本文從戰(zhàn)略合作深度、管理水平高度、股權集中程度以及品牌效應強度來探討建設銀行與中信銀行產生影響差異的原因，并立足于全文為境外戰(zhàn)略投資者和我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，提出了以下建議:對于銀行自身來說，在與境外戰(zhàn)略投資者合作時要審慎選擇合作對象、積極鼓勵合作對象參與公司治理并