公允價值會計的應(yīng)用及其對公司治理的影響研究.pdf

1、本文從公司治理的視角研究公允價值會計的環(huán)境適應(yīng)性,即通過分析公允價值會計對公司治理帶來的相關(guān)影響,分析公允價值應(yīng)用的潛在風(fēng)險。
　　 公允價值(Fair Value)亦稱公允市價、公允價格,是指熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格。傳統(tǒng)的會計計量模式是以歷史成本計量為基礎(chǔ)的。然而,隨著20世紀(jì)90年代以來衍生金融工具的大量產(chǎn)生,歷史成本計量開始顯示出其“軟弱性”,而公允價值會計信息則因其潛在的高度相

2、關(guān)性日益受到了人們的重視。FASB在20世紀(jì)90年代發(fā)布的33項準(zhǔn)則中,有23項準(zhǔn)則涉及公允價值;2000至2010年FASD發(fā)布的31個準(zhǔn)則中,則全部涉及公允價值。就這樣,從最初個別金融資產(chǎn)適用公允價值計量模式到全部金融資產(chǎn)都具有公允價值計量選擇權(quán),從金融資產(chǎn)到金融負(fù)債,從金融資產(chǎn)、負(fù)債到其他資產(chǎn)、負(fù)債,公允價值大有取代歷史成本而居主導(dǎo)地位之勢。
　　 正當(dāng)公允價值作為一種新型的計量方式在各國尤其在國際會計準(zhǔn)則中被推崇之時,2

3、007年底開始的金融危機(jī)卻對公允價值的應(yīng)用提出了挑戰(zhàn)。實務(wù)界不約而同地把矛頭指向公允價值,認(rèn)為在金融危機(jī)下的螺旋式下跌的市場上,對某些金融工具以公允價值計量會使市場失去信心,陷入惡性循環(huán)。相反的觀點則認(rèn)為,在金融危機(jī)中,公允價值計量方法反而能使危機(jī)更快地暴露出來,讓投資者盡快看到真實的情況。隨著各方關(guān)于公允價值利弊取舍的爭論,似乎道理越辯越明,公允價值不僅避免了被終止的命運,而且對公允價值的應(yīng)用似乎更加堅定。但基于公允價值確實可能造成的

4、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,危機(jī)之后的公允價值應(yīng)用朝著更加規(guī)范、更加完善的方向發(fā)展。
　　 我國會計準(zhǔn)則對公允價值的應(yīng)用可謂一波三折。從1998年首次引入公允價值,到2001年謹(jǐn)慎限制其使用,再到2006年新準(zhǔn)則中再次大量使用公允價值,體現(xiàn)了我國對公允價值應(yīng)用的猶豫與無奈,這在很大程度上也是迫于順應(yīng)會計國際化潮流的壓力。那么,我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)環(huán)境能否適應(yīng)這一改變?由于我國上市公司治理起步比較晚,公司治理的內(nèi)部機(jī)制、外部機(jī)制還不完善,公司治理環(huán)境與

5、歐美等西方國家還存在很大差異,我國企業(yè)對公允價值的應(yīng)用是否做好了準(zhǔn)備?公允價值對企業(yè)公司治理會帶來什么樣的沖擊?帶著對這些問題的思考,本文對公允價值應(yīng)用情況及其對公司治理帶來的影響進(jìn)行了研究。全文共分四個部分:
　　 第一部分為導(dǎo)論(第一章),主要闡述論文選題的理論背景和應(yīng)用背景,明確研究內(nèi)容、研究意義與研究方法等,概述論文的研究思路與研究框架。
　　 第二部分為公允價值的內(nèi)涵及公允價值會計的沿革,包括第二章、第三章。其

6、中,第二章專門從理論上對公允價值進(jìn)行透視,探討了公允價值的理論基礎(chǔ)、公允價值的內(nèi)涵屬性及公允價值的估值等。第三章分析了公司治理環(huán)境的變遷與公允價值計量模式的選擇,主要分析公司治理的演進(jìn)及其對公允價值計價提出的潛在的要求,并從理論上闡述了公允價值在國際會計準(zhǔn)則、我國會計準(zhǔn)則中的應(yīng)用歷程,對其未來發(fā)展趨勢進(jìn)行了展望。為進(jìn)一步分析公允價值對公司治理的影響奠定基礎(chǔ)。
　　 第三部分為公允價值的應(yīng)用情況及其對公司治理的影響,包括第四章至第

7、七章。第四章研究公允價值的實際應(yīng)用及其對利益相關(guān)者決策的影響。結(jié)合上市公司相關(guān)報表數(shù)據(jù)觀察公允價值在我國的實際應(yīng)用情況,可以看出,我國上市公司對公允價值的應(yīng)用是比較謹(jǐn)慎的,但在進(jìn)一步分析公允價值計價對企業(yè)經(jīng)營成果的影響時,我們發(fā)現(xiàn)公允價值對經(jīng)營成果的影響還是比較大的,而且,公允價值計價對各利益相關(guān)者都具有相應(yīng)的影響。
　　 第五章研究公允價值對企業(yè)盈余管理的影響。首先是簡要分析盈余管理的概念、動機(jī)及會計政策的可選擇性所提供的盈余

8、管理條件。其次,根據(jù)公允價值實際應(yīng)用過程中涉及到的會計政策選擇和人為判斷因素深度分析公允價值隱含的盈余管理風(fēng)險。最后通過案例分析和實證分析檢驗我國上市公司是否存在利用公允價值進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。
　　 第六章研究公允價值會計對管理者薪酬激勵的影響。首先分析委托代理制下薪酬激勵的模式;其次分析公允價值會計下薪酬激勵的難點,包括公允價值對業(yè)績衡量的影響以及公允價值會計下容易造成的管理者行為異化;最后,通過案例分析和實證分析,檢驗公允

9、價值對管理者薪酬的影響。
　　 第七章研究公允價值會計對資本市場的影響。首先從理論上分析公允價值在虛擬經(jīng)濟(jì)中的傳導(dǎo)效果和公允價值市場效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制;其次對公允價值的市場效應(yīng)進(jìn)行實證檢驗。
　　 第四部分為相關(guān)研究結(jié)論與對策(第八章)。簡要綜合第二至七章的研究結(jié)果,并在此基礎(chǔ)上,分別從公允價值會計規(guī)則及應(yīng)用方面、公司治理方面、政府監(jiān)管方面提出相關(guān)對策和建議。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于:1.系統(tǒng)分析公司治理環(huán)境的變遷

10、與公允價值計量模式的選擇。通過分析市場、制度、經(jīng)濟(jì)、科技、信用等外部治理環(huán)境及企業(yè)治理機(jī)制、所有權(quán)結(jié)構(gòu)等內(nèi)部治理環(huán)境的變遷,闡明公允價值計量模式選擇的必然性;2.分析我國新會計準(zhǔn)則實施以來公允價值應(yīng)用情況及其對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響,以及公允價值應(yīng)用對不同的利益相關(guān)決策的影響;3.系統(tǒng)分析了公允價值會計隱含的盈余管理風(fēng)險。本文對公允價值可能帶來的會計舞弊進(jìn)行了全面分析,并通過案例分析、實證分析對我國運用公允價值會計進(jìn)行盈余管理的行