基于統(tǒng)計方法構(gòu)建穩(wěn)健成長型股票池的實證研究.pdf

1、半個世紀(jì)以來，全世界的證券市場經(jīng)歷了巨大的發(fā)展演變，而隨著我國經(jīng)濟(jì)的逐漸開放，其證券交易事業(yè)也逐漸繁榮起來。投資者做為證券市場不可或缺的角色，長期合理的投資收益是保證投資者進(jìn)行股票市場投資的關(guān)鍵，能否獲得有效的投資收益則貫穿于整個投資過程的始末。目前，國內(nèi)外不乏對于股票方面研究的理論以及實證分析，然而國外的股票投資方法由于政策等原因不適宜我國的證券市場，國內(nèi)的研究則以股票價格影響因素的分析居多，而有效股票選擇方法的研究則較為缺乏。因此，

2、本文擬將利用統(tǒng)計方法提出一套有效的選股分析方法，以幫助投資者快速而有效的從A股市場2000多支股票中選擇適于自己投資的股票。
　　要選擇有價值的股票進(jìn)行投資，上市公司的良好運營是股票獲得良好收益的保證，即對于公司基本面的分析是必要的。本文以價值投資分析理論為原點，利用基本面分析法對于影響股票波動的因素做了分析與介紹，并從中選取了27個可量化指標(biāo)建立了以公司評價以及行業(yè)評價對指標(biāo)的上市公司評價體系，然后從該評價體系出發(fā)探討研究選擇具

3、有穩(wěn)定性收益股票建立股票池的方法。本文首先使用R軟件對該評價體系進(jìn)行了主成分分析，按照累積貢獻(xiàn)率大于80％的要求，篩選出13個對于該評價體系進(jìn)行描述的因子。其次，對這13個因子以及上市公司60天內(nèi)的漲跌幅進(jìn)行兩次 logistic回歸，在此基礎(chǔ)上確定了與股票波動顯著相關(guān)的5個主成分因子，然后利用這五個主成分建立起的綜合因子得分模型進(jìn)行選股。
　　本文將根據(jù)以上分析方法得到的選股模型用于以下四個行業(yè)：醫(yī)藥生物、信息服務(wù)、農(nóng)林牧漁、紡