中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制和效率研究——以浙江省為例.pdf

1、眾所周知，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中起著舉足輕重的作用，無(wú)論是在就業(yè)、GDP增長(zhǎng)、出口創(chuàng)匯還是在上繳稅收中，中小企業(yè)所占份額都絕對(duì)大。然而，中小企業(yè)融資難問(wèn)題的由來(lái)已久，得到社會(huì)各界的普遍關(guān)注，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)正是解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的有效措施之一。從理論上講，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展面臨“兩個(gè)維度”的問(wèn)題，研究這“兩個(gè)維度”的問(wèn)題，將有利于解釋信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展中的各種現(xiàn)象，厘清信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)商業(yè)化運(yùn)作的思路。
　　 理論界

2、最常研究的是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分散問(wèn)題，這也是關(guān)系到擔(dān)保機(jī)構(gòu)能否生存下去的關(guān)鍵問(wèn)題，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)的有效運(yùn)行并不止涉及風(fēng)險(xiǎn)分散這一個(gè)問(wèn)題。第3章結(jié)合數(shù)理模型和動(dòng)態(tài)博弈分析方法，研究了信息不對(duì)稱(chēng)視角下?lián)C(jī)構(gòu)的信用增級(jí)機(jī)理、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)理和成本分擔(dān)機(jī)理，探討了三個(gè)機(jī)理之間的關(guān)系。認(rèn)為三個(gè)機(jī)理雖相對(duì)獨(dú)立但不能完全割裂開(kāi)，既有區(qū)別又互相聯(lián)系，是在不完全信息條件下，圍繞擔(dān)保機(jī)構(gòu)功能發(fā)揮、生存、發(fā)展進(jìn)行運(yùn)作的有機(jī)統(tǒng)一體。當(dāng)一個(gè)擔(dān)保合同以較低成本恰當(dāng)?shù)胤稚⒘?/p>

3、風(fēng)險(xiǎn)，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得了較大的收益，將增強(qiáng)其對(duì)受保企業(yè)的信用增級(jí)能力。而增信能力提高后，又將有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展品種多樣的擔(dān)?；顒?dòng)，提升其分散風(fēng)險(xiǎn)的空間，促進(jìn)形成更有利的成本分擔(dān)機(jī)理，從而誘導(dǎo)出一種正反饋機(jī)制，共同推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。第3章的內(nèi)容也是對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制的基礎(chǔ)理論分析。
　　 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)對(duì)中小企業(yè)從而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到底有無(wú)作用，作用有多大，這涉及到擔(dān)保計(jì)劃(機(jī)構(gòu))的附加性問(wèn)題。國(guó)外學(xué)者對(duì)信用擔(dān)保計(jì)劃附加性有爭(zhēng)

4、議的研究很早就開(kāi)始了，有的認(rèn)為附加性很明顯，有的認(rèn)為附加性并不明顯，還有的認(rèn)為存在負(fù)面影響，至今仍沒(méi)有取得一致的結(jié)論，而國(guó)內(nèi)這方面的研究還處于起步階段。第4章以浙江省為例，通過(guò)對(duì)浙江省中小企業(yè)和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查和統(tǒng)計(jì)分析，用兩階段過(guò)程估計(jì)信用擔(dān)保金融附加性在95％置信區(qū)間為51.9±7.0％。并使用經(jīng)典的面板回歸法，發(fā)現(xiàn)信用擔(dān)保具有經(jīng)濟(jì)附加性，信用擔(dān)保貸款在總貸款中的比例每提高一個(gè)百分點(diǎn)，單位貸款產(chǎn)出將增長(zhǎng)2.09個(gè)百分點(diǎn)。這也

5、是對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用增級(jí)結(jié)果的實(shí)證檢驗(yàn)。
　　 風(fēng)險(xiǎn)是影響信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的關(guān)鍵因素，且風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源是多方面的。那么，影響信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的總體風(fēng)險(xiǎn)水平如何?哪些是相對(duì)重要的影響因素?第5章通過(guò)對(duì)浙江省信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)和專(zhuān)家進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，用經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、政府直接干預(yù)、技術(shù)創(chuàng)新沖擊等21個(gè)因素指標(biāo)構(gòu)成指標(biāo)體系，運(yùn)用層次分析法(AHP)和主成分分析法，找出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的權(quán)重系數(shù)，驗(yàn)證了我們的核心假設(shè)--來(lái)自擔(dān)保機(jī)

6、構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)因素是影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的最重要因素，并對(duì)當(dāng)前影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行總體評(píng)估。結(jié)果表明：如果以參數(shù)[13579]來(lái)標(biāo)度風(fēng)險(xiǎn)水平，且9表示風(fēng)險(xiǎn)水平很高，那么風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估值為6.96，意味著影響當(dāng)前浙江省信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的風(fēng)險(xiǎn)水平總體上比較高；其中影響信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率權(quán)重最大的前五個(gè)因素是來(lái)自擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理水平不高、內(nèi)控制度不健全和專(zhuān)業(yè)人才缺乏，以及來(lái)自法律制度層面的信用體系不健全、咨詢?cè)u(píng)估等中介機(jī)構(gòu)不健全。這

7、些因素與分散受保企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)能力的建設(shè)密切相關(guān)。通過(guò)進(jìn)一步對(duì)分散受保企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新路徑進(jìn)行分析，得出了有效分散受保企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的7點(diǎn)啟示。第5章的內(nèi)容也是對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分散結(jié)果的實(shí)證研究。
　　 從上述研究可知，中小企業(yè)的發(fā)展亟需信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保的附加性很顯著，但其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配，如何突破?第6章在總結(jié)比較浙江省幾個(gè)新型擔(dān)保模式的基礎(chǔ)上，提出了運(yùn)行轉(zhuǎn)化效應(yīng)理論，并詳細(xì)分析了橋隧模式、行業(yè)擔(dān)保、抱團(tuán)增信、

8、路衢模式等新型擔(dān)保模式中的擔(dān)保合同性質(zhì)、擔(dān)保貸款期限和規(guī)模、擔(dān)保產(chǎn)品特性、財(cái)政資金使用方式和風(fēng)險(xiǎn)特性等因素發(fā)生轉(zhuǎn)化后，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行實(shí)績(jī)產(chǎn)生的影響。通過(guò)新型模式與傳統(tǒng)模式的對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)存在運(yùn)行轉(zhuǎn)化效應(yīng)。認(rèn)為通過(guò)運(yùn)行模式創(chuàng)新使政府公信力與擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)造力有機(jī)結(jié)合，努力改善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)地位并增強(qiáng)其主動(dòng)性，不斷減少信息不對(duì)稱(chēng)程度，不斷提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的自生能力，是改善擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行實(shí)績(jī)的關(guān)鍵。第6章是對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，也是對(duì)運(yùn)行

9、轉(zhuǎn)化效應(yīng)的理論研究。
　　 不同信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)類(lèi)型的運(yùn)行效率如何、主要影響因素有哪些，以及轉(zhuǎn)化效應(yīng)如何，是關(guān)系到信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的重要問(wèn)題。國(guó)內(nèi)在這方面的研究文獻(xiàn)很少。第7章先以浙江省306家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為研究對(duì)象，實(shí)證分析了實(shí)收資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、合作銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保對(duì)象中小企業(yè)占比等因素對(duì)政策性、商業(yè)性、互助性等三類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的影響方向和程度，探討了三類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的差異性，并實(shí)證分析了擔(dān)保機(jī)構(gòu)

10、運(yùn)行的轉(zhuǎn)化效應(yīng)。結(jié)果表明：政策性、商業(yè)性、互助性等類(lèi)型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率有顯著差異，影響因素也不盡相同；政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式相對(duì)比較成熟；擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體來(lái)說(shuō)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，擔(dān)保業(yè)務(wù)亟待創(chuàng)新；擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)總體處于可控狀態(tài)。然后，運(yùn)用DEA法分析擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率，發(fā)現(xiàn)政策性、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的OTE、PTE、SE在相同和不同的產(chǎn)出項(xiàng)下均有顯著差異。最后，通過(guò)專(zhuān)家問(wèn)卷調(diào)查并結(jié)合政策性、商業(yè)性和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的典型案例分析，證實(shí)了