中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估兩階段模型研究.pdf

1、中小企業(yè)是國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，它在提供就業(yè)和促進(jìn)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要的作用。但目前絕大多數(shù)的中小企業(yè)都處于融資困境中，自有資金不足、銀行信貸不暢、社會(huì)融資不夠格等因素成為我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)、迅速發(fā)展的主要資金瓶頸。解決這個(gè)難題，需要政府、社會(huì)和企業(yè)多方面的努力，但最根本的還是在于中小企業(yè)自身信用水平和金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。 在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，作者利用組織發(fā)展理論和行為決策理論的研究框架分析了中小企業(yè)信用風(fēng)

2、險(xiǎn)的組織特點(diǎn)和行為特征。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在中小企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中，企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵的主導(dǎo)作用，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)受到所有者個(gè)人主觀意愿和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況兩方面的影響。從信息分析的角度，作者還提出了以所有者個(gè)人信用信息為首要因素的銀行進(jìn)行中小企業(yè)信貸決策的信息需求結(jié)構(gòu)。 在理論分析的基礎(chǔ)上，作者提出了所有者個(gè)人信用水平、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)還款履約情況之間影響關(guān)系的假設(shè)，并構(gòu)建了在此假設(shè)成立下的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估兩階段模型。模型從

3、所有者的個(gè)人信用分析入手，將中小企業(yè)信用信息的可靠性檢驗(yàn)作為信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的首要步驟。 接著，通過(guò)對(duì)問(wèn)卷收集數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，作者確定了所有者個(gè)人信用和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的多維指標(biāo)結(jié)構(gòu)及相關(guān)權(quán)重，并在樣本數(shù)據(jù)信度檢驗(yàn)通過(guò)的情況下對(duì)模型假設(shè)進(jìn)行了驗(yàn)證和路徑系數(shù)的確定。實(shí)證結(jié)果表明：企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)企業(yè)還款履約能力有著顯著的正向影響，所有者個(gè)人信用對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有著顯著的正向影響，企業(yè)所有者個(gè)人信用則通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的影響而對(duì)企業(yè)還款履約能力