財務預警在企業(yè)信用評估中的應用研究.pdf

1、如今,全球經(jīng)濟快速發(fā)展,正在形成一體化的世界經(jīng)濟體,然而,對企業(yè)進行信用評估顯得尤為重要。在如此發(fā)達的金融市場和資本市場,如何對企業(yè)進行客觀公正的信用評估,企業(yè)中的哪些指標對信用評估發(fā)揮至關重要的作用,這些問題都引起了人們的高度關注。因此,選用合理的指標作為支持向量機進行信用評估,可以有效防范企業(yè)經(jīng)營過程中所承受的風險,還可以降低交易成本。而本文所研究的重點就是通過預警模型的建立,找出影響信用評估的關鍵財務指標,從而對這些指標進行不斷地

2、追蹤調(diào)控,最終實現(xiàn)企業(yè)財務風險最小化,而財務風險是企業(yè)在經(jīng)營過程中所面臨的最重要的風險之一,只有把控財務風險,才能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健運行,最終不會影響評估機構(gòu)對企業(yè)的信用評估。
　　 近年來,國內(nèi)外學者也一直致力于財務預警模型的研究開發(fā),他們一般都是采用統(tǒng)計分析的方法,用企業(yè)中一些關鍵財務比率,例如流動比率、速動比率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等作為解釋變量進行模型的計算并進行檢測。但是財務指標因為受到會計造假的影響,計算出來的比率并不能真正反映

3、企業(yè)的經(jīng)營狀況,因此,對于用統(tǒng)計分析得出的預測效果會降低,得出結(jié)論的可信度亦然不強,從而也就影響了決策者的經(jīng)營戰(zhàn)略。在此情況下,運用數(shù)據(jù)挖掘技術來建立財務預警模型應運而生。因為一般的統(tǒng)計模型大部分都有很多條件,只有滿足先決條件才能進行模型的運算,但在現(xiàn)實生活中,企業(yè)中的數(shù)據(jù)很難滿足統(tǒng)計模型中要求的各種條件,從而也就影響到了預測結(jié)果的準確性和有效性。而數(shù)據(jù)挖掘方法一般不受條件的限制,在這點上,能夠彌補統(tǒng)計分析方法中存在的缺陷。在此情況下,

4、一些需要擴大投資規(guī)模的企業(yè)管理者迫切需要一種新的財務危機預警模型。而這一迫切需要就促使我們從另一個全新的角度去研究企業(yè)的財務危機預警系統(tǒng)。在這里,引入一個新的財務指標-EVA,即公司稅后凈營業(yè)利潤減去全部資本成本后的凈值,此指標相對準確地反映了在一定的期間內(nèi)企業(yè)所創(chuàng)造的價值,而且還可以減少因為會計造假問題,所呈現(xiàn)出來的報表信息與企業(yè)的真實情況相背離的事實。因此,引入新的變量EVA,再加之數(shù)據(jù)挖掘技術在財務危機預警模型的應用,可以提高該模

5、型的預測效果,更加準確地預測企業(yè)財務危機的發(fā)生,企業(yè)的管理者可以通過及時調(diào)整引起財務危機的指標,減少企業(yè)所面臨的信用風險,進而在信用評估中發(fā)揮重要作用。
　　 本文在引入新的財務指標EVA的情況下,將數(shù)據(jù)挖掘技術中的決策樹運用到財務預警方法中,而且將其預測的結(jié)果與統(tǒng)計分析方法——Logistic回歸的預測結(jié)果進行了比較,最終得出企業(yè)財務危機的關鍵指標,而這些指標也是影響企業(yè)信用評估的重要指標。對這些指標進行實時追蹤可控,可以減少