周期性行業(yè)企業(yè)信用風險財務(wù)預警實證研究.pdf

1、周期性行業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)著重要的地位，從業(yè)人員眾多，資金體量巨大，且與經(jīng)濟周期的波動密切相關(guān)。我國商業(yè)銀行作為經(jīng)營風險的金融機構(gòu)，近年來雖取得了舉世矚目的發(fā)展成就，但在風險管理方面仍落后于國際領(lǐng)先銀行，這集中的體現(xiàn)在授信的客戶投向、行業(yè)投向和區(qū)域投向的集中化，而在周期性行業(yè)企業(yè)授信方面表現(xiàn)得尤為突出。在現(xiàn)階段國民經(jīng)濟的下行周期，周期性行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)極大困難，大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，信用風險巨量累積。因此，如何通過財務(wù)信息，量化信用風

2、險，進行早期預警，成為維系商業(yè)銀行生存的主要問題。
　　近年來，隨著統(tǒng)計學理論、計量經(jīng)濟學理論和計算機技術(shù)的不斷成熟，信用風險財務(wù)預警理論也取得了突飛猛進的發(fā)展，眾多的量化技術(shù)被應(yīng)用到財務(wù)預警模型研究中來，財務(wù)預警理論日趨數(shù)據(jù)化、模型化和系統(tǒng)化。這也必然要求我國商業(yè)銀行不斷加大投入，研發(fā)適合我國市場運行特點的信用風險財務(wù)預警模型，方能在國際競爭中取得持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。
　　本文主要致力于周期性行業(yè)企業(yè)信用風險財務(wù)預警研

3、究，通過對主流財務(wù)預警模型的比較分析，探討財務(wù)預警模型在我國的適用性問題，最終得出Logit模型是當前最適合我國商業(yè)銀行客戶信用風險財務(wù)預警管理工具的結(jié)論。
　　在實證研究部分，本文以MB銀行60家非上市公司類周期性行業(yè)客戶作為研究對象，選取30個財務(wù)指標構(gòu)建指標體系，進行獨立樣本T檢驗，選取顯著性指標;進行主成分分析，消除多重共線性，實現(xiàn)指標降維;最終構(gòu)建Logit模型，運用連續(xù)歷史年度的財務(wù)數(shù)據(jù)進行交叉檢驗，進行信用風險財務(wù)預