我國期貨市場中的程序化交易策略研究.pdf

1、隨著國內(nèi)期貨市場的蓬勃發(fā)展，期貨市場在國民經(jīng)濟(jì)中的作用日益彰顯，參與期貨市場投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的投資者群體和企業(yè)群體逐漸壯大。2011年中國的四家期貨交易所在全世界所有期貨交易所中成交量排名位于前20位，充分的說明中國的期貨市場已經(jīng)從發(fā)展階段走向了成熟階段。截止2011年，全國的期貨經(jīng)紀(jì)公司的總數(shù)為168家。以XX期貨經(jīng)紀(jì)公司為例，80％的客戶長期處于持續(xù)虧損的狀態(tài)，符合零和博弈市場的基本特征。
　　本文的目的在于探討一種可以持續(xù)盈利

2、的交易方法。改善XX期貨經(jīng)紀(jì)公司客戶的交易業(yè)績。首先，針對(duì)期貨市場程序化交易策略，系統(tǒng)地分析了交易策略設(shè)計(jì)的三大要數(shù)：入場規(guī)則、出場規(guī)則、資金管理規(guī)則。給出了交易策略的設(shè)計(jì)流程。通過一個(gè)具體的交易策略的設(shè)計(jì)實(shí)例實(shí)現(xiàn)了入場出場規(guī)則的編碼。用真實(shí)的歷史數(shù)據(jù)測試、驗(yàn)證交易策略的業(yè)績。詳盡的討論了參數(shù)優(yōu)化和參數(shù)選擇的具體方法。并且采用增加交易規(guī)則，修改策略增加交易策略的包容性，說明了交易策略的改進(jìn)對(duì)交易業(yè)績影響。其次，特別將出場規(guī)則的一部分--

3、止損技術(shù)作為專門的章節(jié)，理論上闡述了采用止損技術(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)控制手段的重要性。論述了根據(jù)投資者各不相同的投資收益預(yù)期怎樣合理的選擇使用止損技術(shù)。探討了合理的應(yīng)用止損技術(shù)對(duì)整體的程序化交易策略造成的業(yè)績影響。再次，用特別的章節(jié)系統(tǒng)全面的介紹了資金管理策略，闡述了資金管理的重要性，探討了多種國際知名投資大師采用的資金管理策略，結(jié)合交易策略實(shí)例論證了資金管理策略對(duì)系統(tǒng)業(yè)績有著怎樣的改變以及深遠(yuǎn)的影響。最后，通過客觀交易和主觀交易的對(duì)比，總結(jié)程序化