程序化交易策略在股指期貨上的應用研究.pdf

1、分類號—皿UDC密級年專業(yè)學位碩士學位論文程序化交易策略在股指期貨上的應用研究陳航專業(yè)學位名稱金融童些亟指導教師史翅教援論文答辯日期窒Q里墨生墨旦星圣目學位授予日期答辯委員會主席菹益堊熬援程序化交易策略在股指期貨上的應用研究摘要自2010年4月中國金融期貨交易所推出滬深300股指期貨以來，股指期貨已經(jīng)成為我國期貨市場上最活躍的交易品種之一。隨著股指期貨市場的興起和逐步發(fā)展，為了獲取更大的盈利以及套期保值，各大交易機構(gòu)和投資者開始進行深入

2、研究，著力發(fā)掘越來越復雜的交易策略，而這些交易策略的執(zhí)行都必須依靠程序化交易方式實現(xiàn)。在國外市場上，程序化交易已經(jīng)逐步取代普通的人工交易成為證券市場上的主要交易方式。由于我國金融市場發(fā)展較為落后，程序化交易發(fā)展與歐美國家相比存在一定的差距。大力發(fā)展程序化交易不僅能夠更好的實現(xiàn)風險管理和優(yōu)化投資組合目標，而且能在交易過程中發(fā)揮速度優(yōu)勢，有效提高市場效率。程序化交易策略在股指期貨市場上的應用屬于金融技術(shù)創(chuàng)新領域的范疇。本文旨在針對股指期貨的

3、特點，設計一套日內(nèi)程序化交易策略，通過歷史數(shù)據(jù)的回顧測試、外推檢驗結(jié)果分析、收益及風險分析充分驗證該交易策略的可行性。本文共分為四個部分：第一部分闡述程序化交易的基本概念。程序化交易的發(fā)展、研究現(xiàn)狀以及程序化交易策略的設計流程、設計思路和評估指標，并對程序化交易收益和風險予以一定闡述。第二部分對比國內(nèi)外金融市場及程序化交易的發(fā)展狀況，分析我國目前程序化交易發(fā)展滯后的深層次原因。同時，對程序化交易的應用領域和市場環(huán)境進行分析。第三部分提出