資本監(jiān)管對銀行信貸擴(kuò)張約束效果的實(shí)證分析-論文

1、<p>　　本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）</p><p>　　題目：資本監(jiān)管對銀行信貸擴(kuò)張約束效果的實(shí)證分析</p><p>　　學(xué) 院 工商管理學(xué)院 </p><p>　　專 業(yè) 會計(jì)學(xué) </p><p>　　學(xué)生姓名 方妤 </p>

2、<p>　　學(xué)生學(xué)號 201130520165 </p><p>　　指導(dǎo)教師 鐘永紅 </p><p>　　提交日期 年 月 日</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　銀行，是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，它的存在為

3、社會資金的籌措與融通帶來了便利，它是金融機(jī)構(gòu)里面最為重要的角色。作為金融體系的絕對核心，我國銀行業(yè)維持了健康和穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。但也不可否認(rèn)，金融危機(jī)以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，給國內(nèi)銀行業(yè)帶來一系列不可忽視的挑戰(zhàn)。</p><p>　　2007年，正當(dāng)巴塞爾新資本協(xié)議在全球開始推行之時(shí)，全球金融危正在萌芽，2008年9月雷曼兄弟出乎意料的倒塌，成為第一張倒下的“多米諾骨牌”，拉開全球金融體系相繼崩潰的序幕。2010年9

4、月，巴塞爾協(xié)議Ⅲ正式出爐。2012年7月，銀監(jiān)會公布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》對大型銀行、中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求分別是11.5%和10.5%，并要求銀行在六年內(nèi)全面達(dá)到上述要求。幾乎所有銀行都意識到，像過去依賴內(nèi)部利潤留存對資本金進(jìn)行補(bǔ)充顯然不夠，而無論定向增發(fā)、配股還是發(fā)行可轉(zhuǎn)債，頻繁的市場融資已經(jīng)難以持續(xù)，尋求符合時(shí)代要求的發(fā)展模式刻不容緩。</p><p>　　本文對資本監(jiān)管對銀行信貸擴(kuò)張的約束

5、效果進(jìn)行研究，利用2007~2013年全國16家上市銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來分析在巴塞爾本土化的其中一個(gè)時(shí)期，資本監(jiān)管對我國銀行信貸擴(kuò)張是否起到了約束作用。本文發(fā)現(xiàn)資本監(jiān)管對銀行的信貸擴(kuò)張具有顯著的約束效果。資本充足率要求實(shí)施之后，銀行的貸款增長率呈下降趨勢。此外，資本水平對不同規(guī)模銀行信貸擴(kuò)張的影響是不同的，資本監(jiān)管壓力對城市及農(nóng)村商業(yè)銀行等小銀行的約束效果更強(qiáng)，相比之下對國有銀行及股份制的商業(yè)銀行的作用受到一定程度的削弱。</p&

6、gt;<p>　　關(guān)鍵詞：資本監(jiān)管；信貸擴(kuò)張；資本充足率</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Banks, is the enterprise of the currency business, it brings convenience to the raising of funds for the society

7、 and facility, it plays the most important role in financial institutions. As the absolute core of the financial system, China's banking industry maintains a healthy and stable development. But it is undeniable that

8、the financial crisis and the domestic economic structure adjustment has brings a series of challenges to the domestic banking sector which can not be ignored.</p><p>　　In 2007, as the new Basel capital agree

9、ment was introduced in the world, the global financial crisis are budding. The collapse of lehman brothers in September 2008, unexpectedly, the first to fall "dominoes", opened the prelude to the global financi

10、al system collapse. In September 2010, the Basel Ⅲ was officially released. In July 2012, the China banking regulatory commission promulgate "the measures for the management of commercial Banks' capital (try out

11、) ". For large Banks and small and mediu</p><p>　　In this paper, using 2007 ~ 2013 year financial statement data of 16 listed Banks to analyze the constraint effect of capital regulation on bank credit

12、expansion. This paper found that capital regulation on bank credit expansion has significant effect of constraints. After capital adequacy requirements were implementation, the bank's loan growth is on the decline. I

13、n addition, the bank credit expansion capital levels for different scale is different, the effects of regulatory capital pressure on</p><p>　　Keyword: Multivariable system, Predictive control, Environmental

14、test device</p><p>　?。砥痦摚耗夸浄独?lt;/p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　?。ㄐ∪枺误w，加粗，居中，上下空一行，目錄由電腦自動(dòng)生成）</p><p>　?。ǜ髡骂}序及標(biāo)題：小四號，宋體，加粗，居左；其余用小四號，宋體）</p><p>　

15、　摘 要 Ⅰ</p><p>　　ABSTRACT Ⅱ</p><p>　　第一章 引 言

16、 1</p><p>　　1.1 預(yù)測控制概述 1</p><p>　　1.2 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備簡介 2</p><p>　　1.3 主要研究

17、工作 2</p><p>　　1.4 本文安排 3</p><p>　　第二章 基礎(chǔ)知識介紹 4&l

18、t;/p><p>　　2.1 預(yù)測控制的基本原理 4</p><p>　　2.1.1 預(yù)測控制的三項(xiàng)基本原理 4</p><p>　　2.1.2 預(yù)測控制的幾種算法

19、 5</p><p>　　2.2 動(dòng)態(tài)矩陣控制算法 5</p><p>　　2.2.1 概述 5</p><p>　　2.2.2 動(dòng)態(tài)矩陣控制算法

20、 6</p><p>　　2.3 本章小結(jié) 10</p><p>　　第三章 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備介紹及建模研究 11</p><p>　

21、　3.1 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備介紹 11</p><p>　　3.1.1 簡介 11</p><p>　　3.1.2 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備的結(jié)構(gòu)及硬件 11&

22、lt;/p><p>　　3.1.3 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備控制的難點(diǎn) 12</p><p>　　3.2 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備的建模研究 12</p><p>　　3.2.1 環(huán)境實(shí)驗(yàn)設(shè)備的模型概述

23、 12</p><p>　　3.2.2 飛升曲線法辨識環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備的數(shù)學(xué)模型 14</p><p>　　3.3 本章小結(jié) 19</p><p>　　第四章 多變量預(yù)測控制算法的研究與推導(dǎo)

24、 20</p><p>　　4.1 多變量預(yù)測控制算法的推導(dǎo) 20</p><p>　　4.2 仿真研究 24</p><p>　　4.3 本章小節(jié)

25、 25</p><p>　　第五章 多變量非自衡系統(tǒng)預(yù)測控制算法的研究與推導(dǎo) 26</p><p>　　5.1 多變量非自衡系統(tǒng)預(yù)測控制算法 26</p><p>　　5.1.1 單變量非自衡

26、系統(tǒng)預(yù)測控制算法 26</p><p>　　5.1.2 多變量非自衡系統(tǒng)預(yù)測控制算法 29</p><p>　　5.2 仿真研究 33</p><p>　　5

27、.3 本章小結(jié) 34</p><p>　　第六章 環(huán)境試驗(yàn)設(shè)備的預(yù)測控制研究 35</p><p>　　6.1 脈沖響應(yīng)系數(shù)模型的獲得及對象特性分析 35</p>&

28、lt;p>　　6.1.1 脈沖響應(yīng)系數(shù)模型的獲得 35</p><p>　　6.1.2 對象特性分析 36</p><p>　　6.2 仿真控制實(shí)驗(yàn)

29、 37</p><p>　　6.2.1 參數(shù)選擇 37</p><p>　　6.2.2 仿真控制結(jié)果 43</p><p>　　6.3 本章小結(jié)

30、 45</p><p>　　結(jié)束語 46</p><p>　　參考文獻(xiàn) 47</p>

31、;<p>　　附 錄 48</p><p>　　致 謝 49</p><p><b>　　緒 論</b></p

32、><p>　　1.1研究背景和中國實(shí)踐</p><p><b>　　1.1.1研究背景</b></p><p>　　在所有金融機(jī)構(gòu)中，銀行類金融機(jī)構(gòu)一直處于我國金融體系的主導(dǎo)地位。根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長理論，一國的經(jīng)濟(jì)增長和一國的資本總量及資本增長率有著密切的關(guān)系。在相同背景下，資本增長率越高，則表明經(jīng)濟(jì)增長的速度越快。由于銀行為社會供給資本，因此一國的經(jīng)濟(jì)

33、增長與銀行業(yè)發(fā)展有很大的關(guān)系，直接影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的經(jīng)濟(jì)政策也主要由銀行作為最終實(shí)施者。由于銀行體系的重要性，對銀行業(yè)的監(jiān)管成了金融監(jiān)管行為的重中之重。我國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立于2003年4月25日，并于2003年4月28日起正式履行其職責(zé)。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)人民銀行對銀行類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)和原中共中央金融工作委員會的相關(guān)工作。另外中共中央決定，在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立黨委，作用是履行中共中央規(guī)定的職責(zé)。中國銀行業(yè)監(jiān)

34、督管理委員會部門分別是：監(jiān)管一部監(jiān)督國有商業(yè)銀行，監(jiān)管二部監(jiān)督股份制商業(yè)銀行，監(jiān)管三部監(jiān)督外資和政策性銀行，而非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、合作金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部負(fù)責(zé)監(jiān)督租賃公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)。</p><p>　　銀行資本監(jiān)管的重要性在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后得以體現(xiàn)。金融危機(jī)爆發(fā)開端，美國前4大投資銀行的美林證券與雷曼兄弟，分別出現(xiàn)變局，前者被美國銀行收購，后者申請破產(chǎn)保護(hù)。這個(gè)消息立刻影響到全球股市

35、，接著美國最大保險(xiǎn)集團(tuán)面臨流動(dòng)性危機(jī)，美國聯(lián)準(zhǔn)會拿出850億美元取得80%AIG股權(quán)救市。美國前五5大投資銀行，僅剩高盛暫時(shí)幸免，摩根史坦利也需要尋求資金充沛的銀行合作。這場風(fēng)暴不但蔓延帶歐洲各國，其中以英國情況最危急；同時(shí)，也使得俄羅斯股市暴跌。這一連串的事件，正是次級房貸的發(fā)展，起因是房地產(chǎn)市場與金融市場這兩個(gè)市場的交互影響，形成了美國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。也因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)之間是通過金融商品、金融市場串連來達(dá)到互相牽制的局面，只要當(dāng)中

36、有一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會蔓延至其他機(jī)構(gòu)。當(dāng)時(shí)由于美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢大好，金融監(jiān)管當(dāng)局對銀行業(yè)務(wù)很多領(lǐng)域的監(jiān)管都有所放松，對銀行資本充足率的要求也沒有強(qiáng)制規(guī)定，房地美和房利美兩家聯(lián)邦住房貸款抵押公司的資本充足率分別為0.048%和0.05%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，卻沒有受到警告。當(dāng)市場環(huán)境動(dòng)蕩，銀行業(yè)是首先受到?jīng)_擊的，然后進(jìn)一步把美國經(jīng)濟(jì)拉入衰退的漩渦。盡管美聯(lián)儲</p><p>　　金融危機(jī)發(fā)生以后，各國開始

37、反思現(xiàn)存的金融監(jiān)督和管理機(jī)制。改革現(xiàn)有的資本監(jiān)管制度，完善資本監(jiān)管體系，補(bǔ)充杠桿率監(jiān)管，成為大部分國家的共識。在雷曼兄弟破產(chǎn)兩年后，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在巴塞爾推出?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》的提出是由2008年全球金融危機(jī)促成的，最新協(xié)議的草案在2010年提出，在一年時(shí)間內(nèi)就獲得了最終通過，11月在韓國首都首爾舉辦的G20峰會上正式被批準(zhǔn)實(shí)施?！栋腿麪枀f(xié)議III》最終在2013年1月6日發(fā)布最新規(guī)定。新規(guī)定放寬了對高流動(dòng)性資產(chǎn)的實(shí)施時(shí)間和定義。新巴

38、塞爾協(xié)議的三大支柱是：最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場約束。1、第一大支柱：最低資本充足率要求依然是新資本協(xié)議的重中之重。資本充足率涉及與市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的最低總資本要求的計(jì)算問題。最低資本須由三個(gè)基本要素構(gòu)成：受規(guī)章限制的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、資本的定義和資本對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最小比率。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算問題，舊協(xié)議原本只考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)，新協(xié)議進(jìn)一步考慮了操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議明確了三個(gè)關(guān)于最低資本充足率的要求：總資

39、本充足率仍是8%，核心資本充足率由4%升高到6%，普通股的最低資本充足率要求由2%升高到4.5</p><p><b>　　1.1.2中國實(shí)踐</b></p><p>　　我國于1995年開始實(shí)施《商業(yè)銀行法》，里面統(tǒng)一規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算方法，規(guī)定商業(yè)銀行的最低資本充足率不能低于8%，但由于這一項(xiàng)規(guī)定沒有后續(xù)的管理監(jiān)督辦法，在很長的一段時(shí)間里，最低資本要求

40、都沒有得到確切的執(zhí)行。2004年3月，銀監(jiān)會結(jié)合我國銀行業(yè)的發(fā)展歷程，以巴塞爾協(xié)議為基礎(chǔ)，制定了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，規(guī)定商業(yè)企業(yè)必須在2006年底達(dá)到8%的最低資本充足率要求。對于沒有達(dá)到要求的商業(yè)銀行，將會給予整改的時(shí)間，約定的時(shí)間后依然沒有達(dá)到要求的銀行，將按監(jiān)管制度對其進(jìn)行嚴(yán)格的處理，如限制業(yè)務(wù)擴(kuò)展等，嚴(yán)重的會撤銷銀行營業(yè)資格。顯而易見，和1995年的《商業(yè)銀行法》相比，2004年的資本監(jiān)管制度更為嚴(yán)格，未達(dá)標(biāo)銀行將受

41、到實(shí)質(zhì)性的限制，針對不同資本水平的銀行也制定了有差異的監(jiān)管政策，可以說2004年是我國資本監(jiān)管制度的開端。</p><p>　　在上文所述的美國金融危機(jī)殃及全球經(jīng)濟(jì)時(shí)，我國雖然沒有受到極大的沖擊，但為了應(yīng)對危機(jī)，我國相繼實(shí)施了一系列刺激經(jīng)濟(jì)的方法，其中巨額的貸款投放使得銀行業(yè)平均資本充足率在2009年出現(xiàn)滑坡，為應(yīng)對信貸擴(kuò)張，監(jiān)管當(dāng)局要求大型的商業(yè)銀行資本充足率要在11.5%以上，而中小型商業(yè)銀行資本充足率則要求

42、不低于10%。經(jīng)過我國銀監(jiān)會的持續(xù)監(jiān)督和社會各方的共同努力，我國銀行業(yè)資本水平有很大程度的提升，這一提升有助于我國銀行業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會2009年的年報(bào)數(shù)據(jù)，在2009年內(nèi)，我國商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行已經(jīng)有239家，而2003年資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行僅有8家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的100%。</p><p>　　2010年11月，首爾峰會上二十個(gè)國家批準(zhǔn)了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提交的資

43、本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管改革方案。各國領(lǐng)導(dǎo)人一致承諾在2013年前實(shí)施相應(yīng)的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并在2019年前全面達(dá)標(biāo)。根據(jù)G20峰會的承諾，銀監(jiān)會結(jié)合我國銀行業(yè)實(shí)踐，制定了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》。2012年6月7日，被稱為“中國版”巴塞爾協(xié)議Ⅲ的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》正式獲得國務(wù)院批準(zhǔn)通過實(shí)施?！豆芾磙k法》獲批后銀監(jiān)會主席尚福林表明“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)充分借鑒了第二、第三版巴塞爾協(xié)議，將宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合?！?、“

44、新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定實(shí)施，不僅有助于增強(qiáng)我國銀行業(yè)穩(wěn)健性，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也有助于推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型?！?lt;/p><p>　　銀行業(yè)保持穩(wěn)健運(yùn)行對于國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展至關(guān)重要。近年來，中國銀行業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)改革開放，資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力持續(xù)增強(qiáng)，為成功應(yīng)對國際金融危機(jī)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展發(fā)揮了關(guān)鍵作用。制定實(shí)施《管理辦法》，強(qiáng)化商業(yè)銀行資本約束機(jī)制，是貫徹全國金融工作會議精神，進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管、深化銀行業(yè)改

45、革的重大舉措，對于提升中國銀行業(yè)穩(wěn)健度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，增強(qiáng)銀行業(yè)國際競爭力，具有重要意義。</p><p><b>　　1.2本文研究方法</b></p><p>　　在參考了與本文論題相關(guān)的文獻(xiàn)、書籍后，基于前人的研究，本文結(jié)合我國銀行業(yè)發(fā)展的走勢和來自上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型和橫截面模型銀行資本監(jiān)

46、管對銀行信貸擴(kuò)張的約束效果作出實(shí)證分析。本文將從橫向和縱向兩個(gè)維度來探討資本監(jiān)管與信貸擴(kuò)張的關(guān)系。面板數(shù)據(jù)有時(shí)間序列和截面兩個(gè)維度，當(dāng)這類數(shù)據(jù)按兩個(gè)維度排列時(shí)，是排在一個(gè)平面上，與只有一個(gè)維度的數(shù)據(jù)排在一條線上有著明顯的不同，整個(gè)表格像是一個(gè)面板。面板數(shù)據(jù)分析方法是最近幾十年來發(fā)展起來的新的統(tǒng)計(jì)方法，面板數(shù)據(jù)可以克服時(shí)間序列分析受多重共線性的困擾，能夠提供更多的信息、更多的變化、更少共線性、更多的自由度和更高的估計(jì)效率，而面板數(shù)據(jù)的單位

47、根檢驗(yàn)和協(xié)整分析是當(dāng)前最前沿的領(lǐng)域之一。本文采用CSTS方法進(jìn)行估計(jì)，應(yīng)用EVIEWS軟件來實(shí)現(xiàn)。</p><p>　　論文中的實(shí)證分析研究對象為16家上市銀行2007~2013年的財(cái)務(wù)報(bào)告。在論文寫作中，根據(jù)分析的需要，將16家上市銀行（中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、北京銀行、南京銀行

48、、寧波銀行）分為三個(gè)子樣本：5家大型國有銀行，8家全國性股份制銀行，3家城商行。</p><p>　　首先，本文需要對信貸擴(kuò)張和資本的關(guān)系作出全面的分析。用面板數(shù)據(jù)模型研究不同銀行在不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，通過分析和對比個(gè)體隨著時(shí)間變化所發(fā)生的改變，可以動(dòng)態(tài)觀察到資本約束與信貸擴(kuò)張的關(guān)系。由于本文選取的數(shù)據(jù)是2007~2013年的數(shù)據(jù)，根據(jù)上文提到的研究背景，以2009年和2012年為界限，即以2007-2009，2

49、009-2012，2012-2013來觀察資本監(jiān)管對信貸供給的影響，便于比較。</p><p>　　然后，本文可以進(jìn)一步分析，為了使分析簡單化，假定銀行運(yùn)行中的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不變，控制影響貸款供給的因素，本文選定某一時(shí)點(diǎn)上的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即運(yùn)用橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，對2007~2013年的所有上市銀行樣本的橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。</p><p><b>　　1.3本文結(jié)構(gòu)安排</b>

50、;</p><p><b>　　本文共分4章。</b></p><p>　　第一章為緒論，提出撰寫本文論題的背景和意義，描述了在樣本選擇區(qū)間內(nèi)，國際和我國國內(nèi)關(guān)于資本監(jiān)管的政策變化，以及這些政策變化背后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化。從過去的銀行資本監(jiān)管實(shí)踐中可以發(fā)現(xiàn)，有效的資本約束政策會抑制銀行信貸擴(kuò)張，從而對經(jīng)濟(jì)形勢產(chǎn)生影響。</p><p><b&

51、gt;　　第二章</b></p><p><b>　　第三章</b></p><p>　　第四章為本文的結(jié)論部分，在上述章節(jié)的理論和實(shí)證分析后，提出對我國資本監(jiān)管的建議和展望。</p><p>　　第二章 資本監(jiān)管對信貸擴(kuò)張影響的理論分析</p><p>　　銀行資本監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須至少持有規(guī)定

52、的最低資本。監(jiān)管當(dāng)局一般是規(guī)定銀行必須持有的最低資本量，所以監(jiān)管資本又稱最低資本。最低資本是監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定，所以必須是明確和可以實(shí)施的。計(jì)算方法應(yīng)當(dāng)事先確定。對不同銀行的最低資本可以進(jìn)行橫向和縱向比較。由于最低資本的計(jì)算方法比較簡單，所以一般公眾也可以掌握最低資本的規(guī)定和計(jì)算方法。最低資本是最好銀行的資本標(biāo)準(zhǔn)，其他銀行應(yīng)當(dāng)持有更高的資本。</p><p>　　信貸是從屬于商品貨幣關(guān)系的一種行為。具體是指債權(quán)人貸出

53、貨幣，債務(wù)人按約定期限償還，并支付給貸出者一定利息的信用活動(dòng)。信貸有廣義和狹義之分。廣義的信貸是指以銀行為中介、以存貸為主體的信用活動(dòng)的總稱，包括存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)。狹義的信貸通常指銀行的貸款，即以銀行為主體的貨幣資金發(fā)放行為。信貸擴(kuò)張是指金融機(jī)構(gòu)放寬貸款的標(biāo)準(zhǔn)，以低于市場利率水平的條件發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致快速信貸增長，以滿足社會投資的需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。</p><p>　　隨著巴塞爾資本協(xié)議在全球范圍的推廣

54、，人們開始提出同時(shí)出現(xiàn)的信貸緊縮問題與最低足本充足率硬性規(guī)定有一定的聯(lián)系，大量的理論研究和實(shí)證分析之后，這種聯(lián)系被證明是存在的。</p><p>　　2.1銀行信貸渠道理論</p><p>　　銀行信貸渠道理論認(rèn)為，一國的貨幣政策會影響銀行的信貸供給。若貨幣當(dāng)局實(shí)施寬松型貨幣政策，銀行超額準(zhǔn)備金上升，導(dǎo)致銀行吸收存款的能力增強(qiáng)，那么銀行就會形成信貸擴(kuò)張；若貨幣當(dāng)局實(shí)施緊縮性貨幣政策，銀行吸

55、收存款的能力減弱，當(dāng)它從存款以外的渠道很難獲得資金，也沒有可以帶來收入的資產(chǎn)，那么銀行就不得不進(jìn)入信貸緊縮的狀態(tài)。銀行信貸渠道理論成立的必要條件是，不存在無摩擦的無須繳存存款準(zhǔn)備金的負(fù)債工具市場，如果這種市場存在，銀行只需要發(fā)行這類型的無須繳存存款準(zhǔn)備金的負(fù)債工具，就可以獲得資金，規(guī)避存款準(zhǔn)備金的約束。另外，銀行信貸渠道的有效性和銀行資本水平之間存在密切關(guān)系。</p><p>　　首先，當(dāng)一部分銀行的資本充足率水

56、平較最低資本要求低時(shí)，銀行信貸渠道的有效性將被削弱。因?yàn)殂y行沒有辦法在額外資本不足的情況下擴(kuò)張信貸。若銀行發(fā)行無須繳存存款準(zhǔn)備金的負(fù)債工具需要付出很高的成本，那么其補(bǔ)充資本的成本變高，也會限制其擴(kuò)張信貸。即便銀行超額準(zhǔn)備金上升能增加銀行的可用資本，但受制于資本約束，這些增加的資金也無法用于信貸活動(dòng)。一般條件下，由于商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的邊際成本是不斷上升的，銀行信貸渠道的有效性也隨之逐漸減弱。</p><p>　　其

57、次，銀行信貸渠道的功能對于資本不足的銀行更有效。如當(dāng)銀行需要通過發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單籌集支持信貸擴(kuò)張的資金時(shí)，在信息不對稱的條件下，銀行資本水平會隊(duì)其外部融資的成本造成影響。例如，當(dāng)銀行為了籌集支持信貸擴(kuò)張的資金而發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單時(shí)，投資者擔(dān)心該項(xiàng)購買會帶來較高風(fēng)險(xiǎn)，就會使得發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單的成本變高，我們可以得知，資本不足的銀行信貸規(guī)模被壓縮的可能性更大。</p><p>　　2.2銀行資本渠道理論</p>

58、<p>　　凱米和考斯馬諾認(rèn)為，在不完全競爭的市場中，如果貨幣當(dāng)局實(shí)施緊縮型貨幣政策將縮小銀行貸款利差，導(dǎo)致信貸供給呈下降趨勢，降低銀行資本約束的可能性，造成銀行持有的資本期權(quán)價(jià)值下降，因此，銀行將減少資本數(shù)量，資本監(jiān)管對信貸擴(kuò)張約束效果又再加強(qiáng)了。弗雷克斯和博爾頓也認(rèn)為，當(dāng)貨幣當(dāng)局實(shí)施緊縮型貨幣政策將令銀行存款利差下降，因此銀行通過貸款獲利的能力下降，信貸供給減少；而當(dāng)銀行資本不變時(shí)，貨幣政策對信貸不會有影響，因?yàn)樾刨J供給

59、取決于銀行的資本水平?？梢园雁y行資本渠道和銀行信貸渠道作比較，可以發(fā)現(xiàn)銀行資本渠道對貨幣政策的變動(dòng)更敏感。</p><p>　　首先，資本監(jiān)管對信貸的影響有兩個(gè)方面，一是銀行資本充足率水平的高低，二是資本充足率水平的動(dòng)態(tài)變化，二者都會使這種影響發(fā)生變化。銀行可能面臨的任何消極的關(guān)于未來盈利的消息，如貸款損失等，都會對銀行的信貸擴(kuò)張產(chǎn)生影響。</p><p>　　其次，當(dāng)銀行持有大量的例如現(xiàn)

60、金資產(chǎn)、債券等，銀行信貸渠道方面將會弱化。當(dāng)實(shí)施緊縮型貨幣政策時(shí)，銀行不需要發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單類的負(fù)債工具，只需要出售上述債券就可以沖掉準(zhǔn)備金的下降。</p><p><b>　　2.3信貸緊縮理論</b></p><p>　　貨幣當(dāng)局執(zhí)行貨幣從緊的信貸政策，包括繼續(xù)加息、加大發(fā)行央行票據(jù)、擴(kuò)大國債、提高貸款門檻、擴(kuò)張股市直接融資、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率等，都會給銀行資金帶來很

61、大壓力，銀行信貸規(guī)模會大幅萎縮，這將給中小企業(yè)造成直接沖擊。巴塞爾協(xié)議中把資本充足率定義為資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，由此可知，增加資本或者減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都可以滿足巴塞爾協(xié)定的監(jiān)管要求，但強(qiáng)制的資本監(jiān)管并沒有從根本上促使銀行資本比例的上調(diào)，而是會引起銀行緊縮信貸規(guī)模從而應(yīng)對最低資本要求。</p><p>　　在貨幣緊縮政策的要求下，銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款的時(shí)候會比之前謹(jǐn)慎，也會從中選擇還貸能力較強(qiáng)的企業(yè)，例如一些上市公

62、司、企業(yè)集團(tuán)、大型企業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目是各商業(yè)銀行優(yōu)先放款的目標(biāo)，向這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放貸款不僅風(fēng)險(xiǎn)性小，流動(dòng)性強(qiáng)，而且綜合回報(bào)率高，可以給銀行帶來貸款以外的諸多利益?？芍袊拇蠖鄶?shù)中小企業(yè)都還無法與之相比，按照優(yōu)勝劣汰的原則，中小企業(yè)要想從銀行得到貸款扶持將會更加困難。</p><p>　　大量研究都把關(guān)注點(diǎn)放在了巴塞爾協(xié)議Ⅰ實(shí)施后，沒過多久就爆發(fā)了上世紀(jì)九十年代初的信用危機(jī)，正是由于巴塞爾協(xié)議Ⅰ的資本要求，銀行縮小了貸

63、款規(guī)模，導(dǎo)致了美國這場信貸危機(jī)。很多研究都表明僵硬不靈活的資本監(jiān)管政策會導(dǎo)致信貸緊縮，Chiuri（2002）在前人研究的基礎(chǔ)上，分析了15個(gè)發(fā)展中國家，572家銀行的數(shù)據(jù)，其中10個(gè)國家的銀行業(yè)都面臨危機(jī)。研究結(jié)果表明，執(zhí)行資本監(jiān)管的政策后，銀行業(yè)的貸款供給減少，造成國家信貸總額減少，經(jīng)濟(jì)受到消極影響。</p><p>　　但是也有研究質(zhì)質(zhì)疑貸供給減少是由于資本監(jiān)管的這一個(gè)觀點(diǎn)，因?yàn)樯鲜兰o(jì)九十年代初的美國信貸危

64、機(jī)中，信貸減少的原因可能是貸款需求的減少，以及非銀行渠道的貸款供應(yīng)減少，導(dǎo)致了銀行信貸規(guī)?？s減。</p><p>　　2.4銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道</p><p>　　在2008年金融危機(jī)后，人們發(fā)現(xiàn)危機(jī)的迅速傳播說明了貨幣政策的變化會改變金融市場的風(fēng)險(xiǎn)感知和風(fēng)險(xiǎn)容忍，引起市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的變化。對銀行來說，貨幣當(dāng)局施行 的政策調(diào)整會改變銀行利差，從而改變其未來盈利水平，進(jìn)而改變其資本水平。在嚴(yán)格的

65、銀行資本監(jiān)管中，銀行會根據(jù)其資本水平去定量風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，直接對貸款規(guī)模造成影響。</p><p>　?。砥痦摚赫撐闹黧w范例）</p><p><b>　　結(jié) 論</b></p><p>　?。ㄈ枺误w，加粗，居中，上下空一行）</p><p>　　正文：小四號，宋體，行距為固定值20磅；段首行空兩個(gè)漢字。</

66、p><p>　?。砥痦摚簠⒖嘉墨I(xiàn)范例）</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　（參考文獻(xiàn)標(biāo)題為三號，宋體，加粗，居中，上下空一行）</p><p>　?。ㄕ臑槲逄枺误w，行距為固定值20磅）  </p><p>　　a.專著、論文集、學(xué)位論文、報(bào)告&

67、lt;/p><p>　　〔序號〕主要責(zé)任者.文獻(xiàn)題名〔文獻(xiàn)類型標(biāo)識〕.出版地:出版者，出版年.起止頁碼(任選).　　〔1〕劉國鈞，陳紹業(yè)，王鳳翥.圖書館目錄〔M].北京:高等教育出版社，1957.15-18.　　〔2〕辛希孟.信息技術(shù)和信息服務(wù)國際研討會論文集:A集〔C〕.北京:中國社會科學(xué)出版社，1994.　　〔3〕張筑生.微分半動(dòng)力系統(tǒng)的不變集〔D〕.北京:北京大學(xué)數(shù)學(xué)系數(shù)學(xué)研究所，1983.　　〔4〕

68、馮西橋.核反應(yīng)堆壓力管道和壓力容器的LBB分析〔R〕.北京:清華大學(xué)核能技術(shù)設(shè)計(jì)研究院，1997.</p><p>　　b.期刊文章　　〔序號〕主要責(zé)任者.文獻(xiàn)題名〔J〕.刊名，年，卷(期):起止頁碼.　　〔5〕何齡修.讀顧城《南明史》〔J〕.中國史研究，1998，(3):167-173.　　〔6〕金顯賀，王昌長，王忠東，等.一種用于在線檢測局部放電的數(shù)字濾波技術(shù)〔J〕.清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)，19

69、93，33(4):62-67.</p><p>　　c.論文集中的析出文獻(xiàn)　　〔序號〕析出文獻(xiàn)主要責(zé)任者.析出文獻(xiàn)題名〔A〕.原文獻(xiàn)主要責(zé)任者(任選).原文獻(xiàn)題名〔C〕.出版地:出版者，出版年.析出文獻(xiàn)起止頁碼.　　〔7〕鐘文發(fā).非線性規(guī)劃在可燃毒物配置中的應(yīng)用〔A〕.趙瑋.運(yùn)籌學(xué)的理論和應(yīng)用——中國運(yùn)籌學(xué)會第五屆大會論文集〔C〕.西安:西安電子科技大學(xué)出版社，1996. 468-471</p>

70、;<p>　　d.報(bào)紙文章　　〔序號〕主要責(zé)任者.文獻(xiàn)題名 〔N〕.報(bào)紙名，出版日期(版次)　　〔8〕謝希德.創(chuàng)造學(xué)習(xí)的新思路〔N〕.人民日報(bào)，1998-12-25(10)</p><p>　　e.國際、國家標(biāo)準(zhǔn)　　〔序號〕標(biāo)準(zhǔn)編號，標(biāo)準(zhǔn)名稱〔S〕.　　〔9〕GB/T 16159-1996，漢語拼音正詞法基本規(guī)則〔S〕.</p><p>　　f.專利　　〔序

71、號〕專利所有者.專利題名〔P〕.專利國別:專利號，出版日期　　〔10〕姜錫洲.一種溫?zé)嵬夥笏幹苽浞桨浮睵〕.中國專利:881056073，1989-07-26</p><p>　　g.電子文獻(xiàn)　　〔序號〕主要責(zé)任者.電子文獻(xiàn)題名〔電子文獻(xiàn)和載體類型標(biāo)識〕.電子文獻(xiàn)的出處或可獲得地址，發(fā)表或更新日期/引用日期(任選)</p><p>　?。?1〕王明亮.關(guān)于中國學(xué)術(shù)期刊標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)工