流動(dòng)性監(jiān)管、資本約束與銀行信貸——基于中國(guó)的數(shù)據(jù)分析.pdf

1、商業(yè)銀行作為一個(gè)國(guó)家金融體系中最重要的資金融通機(jī)構(gòu)，對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有著至關(guān)重要的影響，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，容易傳染到整個(gè)銀行業(yè)甚至金融系統(tǒng)。2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)揭露了已有金融監(jiān)管體系的缺陷，為世人敲響了警鐘，此后巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2010年頒布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》，構(gòu)建了一個(gè)較為完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體制隨之調(diào)整。2012年末發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》與2015年發(fā)布的《商

2、業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》明確了我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的要求細(xì)則。
　　商業(yè)銀行的流動(dòng)性監(jiān)管和資本約束會(huì)通過(guò)信貸渠道對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，因此本文首先梳理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和資本監(jiān)管的起源與發(fā)展，嘗試總結(jié)了過(guò)去曾使用過(guò)的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)和資本約束指標(biāo)，并對(duì)它們的計(jì)算方式做出了詳細(xì)說(shuō)明。通過(guò)商業(yè)銀行信貸行為決策模型分析了流動(dòng)性監(jiān)管與資本約束對(duì)銀行信貸的雙重影響機(jī)制，發(fā)現(xiàn)資本受到約束時(shí)銀行信貸行為會(huì)受到流動(dòng)性監(jiān)管的

3、顯著沖擊?；谝陨侠碚撗芯?，本文以最新制定的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)——凈穩(wěn)定資金比例與資本約束指標(biāo)資本充足率為基礎(chǔ)，從宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀行業(yè)層面出發(fā)，選取實(shí)際GDP、存款利率、資產(chǎn)規(guī)模、上市情況與盈利能力五個(gè)控制變量，以信貸規(guī)模、信貸期限結(jié)構(gòu)、信貸質(zhì)量和信貸集中度為被解釋變量，分析2005年至2015年期間我國(guó)具有代表性的29家商業(yè)銀行的信貸行為受到的影響。研究發(fā)現(xiàn)，巴塞爾協(xié)議Ⅲ的流動(dòng)性監(jiān)管新指標(biāo)凈穩(wěn)定資金比例(NSFR)會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的信貸行為

4、產(chǎn)生明顯的約束作用，將NSFR納入流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)中能夠有效的反映商業(yè)銀行長(zhǎng)期資金流動(dòng)性情況。此外，分別考察流動(dòng)性監(jiān)管、資本約束如何影響銀行信貸，構(gòu)建監(jiān)管壓力和懲罰力度的代理變量，結(jié)果表明從“軟約束”時(shí)期到“硬約束”時(shí)期的轉(zhuǎn)變過(guò)程效果顯著。最后，在已有模型中加入反映銀行資本情況的虛擬變量，用來(lái)檢驗(yàn)流動(dòng)性監(jiān)管、資本約束對(duì)銀行信貸的交叉影響，結(jié)果證實(shí)當(dāng)銀行受到流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)，資本不足的銀行信貸規(guī)模增速的變化較為明顯，資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行側(cè)重調(diào)整