我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)全球一體化的趨勢(shì)使我國(guó)的資本市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加密切，國(guó)際金融環(huán)境的動(dòng)蕩使我國(guó)的證券公司處于較高的風(fēng)險(xiǎn)之中。金融作為現(xiàn)代國(guó)家經(jīng)濟(jì)的命脈和核心，是國(guó)家的“經(jīng)濟(jì)國(guó)防”，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，必將影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定和發(fā)展。與國(guó)際上的證券公司巨頭相比，我國(guó)的證券公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、品種單一、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，因此，如何建立國(guó)內(nèi)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范體系顯得尤為迫切和必要。 證券公司經(jīng)營(yíng)的是金融資產(chǎn)，具有高風(fēng)險(xiǎn)特征。證券業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和

2、收益是并存的，完全避免風(fēng)險(xiǎn)難以實(shí)現(xiàn)，但是可以通過分析、歸納證券行業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。在實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的前提下，減少失敗可能性，將影響公司績(jī)效的不確定性因素降為最低。 本論文從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理概念理論出發(fā)，通過分析在我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的對(duì)收入影響較大的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，剖析兩類風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，并借鑒國(guó)外證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而提出現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)券商的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和具

3、體建議，并以甲乙證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)中存在的問題為研究對(duì)象，提出具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，為國(guó)內(nèi)證券公司防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。 本論文結(jié)合我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理重點(diǎn)，構(gòu)建出了以價(jià)值創(chuàng)造為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，對(duì)我國(guó)證券公司在經(jīng)紀(jì)、承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別度量中能起到普遍的衡量作用。同時(shí)，結(jié)合我國(guó)證券公司的經(jīng)紀(jì)、承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成因，針對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提出了交易、清算、核算、監(jiān)控一體化的大集中管理控制思路，并對(duì)該控制思想從組織機(jī)構(gòu)調(diào)整、